 鲜花( 70)  鸡蛋( 0)
|
最终，我们是见到了名副其实的圣诞涨势了。
; w! M, X5 x% u9 Q: r1 C) [6 ^
. @) P0 g9 U' L6 L6 r' c, P% A 很长时间以来，市场上的交易者们都倾向于使用“圣诞涨势”这样一个说法，而实际上，真正的圣诞涨势，其开端正是这个周五，而结束则是在年底。
0 v* @4 B8 m$ Y/ q6 M( }1 @" O+ d8 o& x) U" ~& M$ l+ \: X
对于一种有利的季节性因素而言，这个周期实在不算长，只有区区一周，但是这一周的历史统计威力确实不可小觑。) e8 W8 ^" f h6 L, V
[; W' m* t4 B5 U 具体的层面，我们可以看看道琼斯工业平均指数在这个时间段内的表现。1896年道指创建至今，从圣诞节到新年，道指这段时间的平均涨幅为1.07%，如果全年都能够有如此表现，则道指的年平均回报率将超过80%。& R$ S# z' K' k4 V6 `! L9 q4 d) i
% o8 l) q& r/ d' G9 G6 d
同时还必须指出的是，市场的这种强势还是具有相当连贯性的，这一周历史上78%的时候，道指都能够有所斩获，而在全年其他任意一周当中，这一可能性只有54%。4 a* g: `: x% w6 j3 T5 R9 o( e
' g- c8 v$ N1 P- ~ ^; ]$ [ 那么，这一季节性强势的根源到底何在呢？一份有趣的研究发现，圣诞节确实和这个周期的强势有一点关系。换言之，“圣诞涨势”真的是名实相符，这是这一周与11月和12月期间其他时间当中的所有涨势的根本区别，尽管后者也常常会被生拉硬拽地也冠以这样的名称。
- _, i* }+ p7 A" \2 I3 |: p& I, }7 {) k% w% l( x7 _
这一新西兰梅西大学的金融学教授雅各布森(Ben Jacobsen)和博士生张(Cherry Zhang)进行的研究发现，在1835年前后，即圣诞节在英国变成公共假期之后，这一趋势变得尤其明显了。圣诞节在美国变成公共假期，是1870年前后的时候，而年底季节性强势在美国变得尤其明显，也是在那之后。
: F% O& J1 R. B3 ^2 z. G/ x, d6 a ?) Q( Y1 H' @/ |
此外，这一年底强势在“那些基督教影响较大，或者当地人愿意过圣诞节”的国家往往更为明显。( I4 ~% X Z. y/ N) ?' e* j3 V/ J/ v
. i/ j U' _, T. Y- c
这些结果和研究是否意味着我们应该进行年终交易，以便利用圣诞节和新年之间的强势呢？毕竟，只支付一点点交易成本，短短几天就拿到1.07%的回报，这还是很诱人的。
2 f: R) q5 U+ }$ A% f$ r! v) T
# d) k" l2 R5 ]! o" ]# m" f Z) b 不过，更加合情合理的做法，或许还是利用这些研究的结果来改变我们一些既定的安排。比如说，你原本打算卖出自己持有的一部分，甚至是全部股票，那么现在可以考虑继续持有，直至1月上旬。& i* ` n) D' L9 ]4 p
4 y/ J0 p b9 A4 ~ 反过来说，如果你打算在未来一段时间内投资某些股票或者整个市场，那么现在可以考虑提早下手，而不是等到1月。(子衿)( `( }' L, J, r' m% C- a
$ A9 F* _2 X1 R2 [9 A
|
|
狗仔卡
发表于 2011-12-23 06:08
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
发表于 2011-12-23 16:57
