在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

! h. z" H+ t; ~/ q5 z* v- d4 }4 U
( s# X  P8 E! s4 L: c7 R& i在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。
5 ?- F$ u/ K6 ~9 J/ O8 ~

, Q9 T, i. P6 C& [5 X
7 s9 c- |8 N( z9 n7 U" p& f
6 w/ l( B; c, \  |1 i8 |" q在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
7 [9 N1 {0 y+ l; c- w. z8 i8 z3 ehttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2

8 {1 g1 @+ T0 n3 O9 T" H

这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
$ d& p& V/ c5 e3 n# S1 O. X: [
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
: A/ F) I5 R! T8 z* m4 J$ i( m好处：
/ l1 V  p; a0 m; z! Q1 {0 |' ^. K" e0 ja) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
. U) c: ~- j8 i) g0 Zb) 杠杆效应，放大可能的获得收益。
; ~* D5 d/ ~9 [
) @0 E5 D2 c; h. W' v. B! n弊端：
3 Q2 _& r3 F( v* G" I0 I& wa) 不能在RRSP, TFSA 使用
* @# C( N3 t- c5 V& h4 X# k% G! Cb) 借入美元部分需要支付利息
c）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
) L4 M$ @9 K* p/ T. N6 n% K& ?d) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
( Y/ Q5 f; a" c' U( M" k' Ae) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

. w2 ?7 N( Z# d
, u' }/ I, |- Y& k7 R) b: h" ]# U" c第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）
2 a/ X: y. o0 }7 Y
6 Z& T9 [" R' w! r第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。

" S0 w# p  o! u2 i  ]9 Y1 Z/ v# W
1 L: D1 f! ~' W好处：
! ?3 r, G) e: N- N6 F1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
3) 无支付利息的问题。
4 W- r+ p  ?  Z) H9 z
弊端：
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。


" J& E3 H- Z  s9 X9 m2 Q
3 u- B4 _& E2 r2 E! Q' H; K8 T还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.

浏阳河

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.
; b3 k; _& e" [$ Hmarie 发表于 2011-5-8 07:44

现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
+ E/ o5 f# t0 Q# [; v你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?

/ v3 j( ?2 M" p. g
讨论本贴话题有两点需要提醒的是：
* O: A  q* X  M) P' m6 r! A
* n( W; ?6 n" [3 D. |1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
2 t+ W, j$ E! H1 S8 Z2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
9 r. W8 r3 [1 @$ }/ ~如花 发表于 2011-5-9 08:03

9 L6 {. h, {6 Q7 y1 k
明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。

' P  {7 o* T! k- u都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。

关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：
* I2 F& w" K! \) I# M. B
借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。

举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD
* C. U% H  J; I$ @/ s+ d) C
4 S8 N6 K: ?- y6 H; \, r
3 k  i& _% ~; }* g4 b# R这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:
9 e5 E2 T) \8 v3 v) s
1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。

其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。

/ R1 _, m( I9 w, y' @4 v  A" ?另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。

; K# K- c( P! z( q  p明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。

3 O- A1 t) v3 b
另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。

4 Y) Y% @' ?1 M4 L. R+ T

当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。

8 j( h! Q1 H& j- ]如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
9 l5 M; q2 E8 b) F  B. _7 u. P例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。

6 }( |; u9 T5 Y+ o此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
WST 发表于 2011-5-10 10:42

5 _  |) U  F$ H; }2 b* x7 @
诚惶诚恐，先出把汗先。