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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑
6 E9 A& N; p* g1 l* D9 }( Y4 g# r, i/ T- {( s: m$ {: I
在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。
. S, j% C! @- w2 I0 E- q  L
" x( ~" ?. @. w9 l7 g' Z. w% b; a. X) z  z: G8 q) U1 S) n- t. ~
0 I: m7 ^. G  U% c& m5 O3 c
0 A7 N- i3 a7 `" S
在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:. }3 k. m4 @7 T6 C( ?" [
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2+ t, f) I% Q; A* J& r+ o4 F: h
# Y' Y8 {5 _: I: c1 u# M
# E6 b0 k& ~/ v* \7 w) z

! f& R" M2 Y/ {0 O' [- k# Q这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
& M0 X. n- N4 W* J5 T; m4 x  T5 {
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:6 @8 @6 N( m2 n# Y  R9 s
好处:
5 q. k7 }  d: O, s+ `) e! ~a) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。( C& W6 w1 H, w2 \1 I5 I
b) 杠杆效应,放大可能的获得收益。
# X; n7 R4 Z$ [% m) |1 y$ H
0 R8 x: W  s- S1 j# p3 `弊端:4 T; G* D8 K: R: h7 N) P5 q9 X" r
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
$ R- D% }$ l. E& Gb) 借入美元部分需要支付利息
5 k8 U! L; C9 h1 j+ Ec)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
+ w2 U( t, s! F8 h2 {7 E6 `d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
. }- n9 v! d( U$ ke) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑   X# d3 ?  t! j1 Y' ~! I+ t& z& p

# D1 G4 x* t/ ^* Y7 O& a. @) ~第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)
5 g0 r9 g6 W/ x4 X
* x' D. J& o" }( s5 P/ u7 Q第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
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0 G" Q) n$ w5 l; `
好处:
1 u2 F3 [* K! O$ M3 w1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
  d) z/ ~$ J+ d2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失0 H! Z2 B6 z& z' W- \& N8 s. d+ ^
3) 无支付利息的问题。
# @. f' m  J9 S2 ~% R7 {  A8 ^1 Q$ {' A( C: n
弊端:
5 k3 ~( ~. M0 R3 O0 n& ?' ^1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
( v; v6 X1 c$ n
: f  Z* M4 x& ?2 s, H0 r, x- V2 o5 {. p5 T9 q# V: e$ ?

7 h8 g2 Y: X6 M' w- ?3 Y还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元7 F- |3 G- v5 t3 T# x& X$ q0 L+ I2 {
questrade only accept money draft by bank.
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 & b$ X3 \6 F! u- }$ O
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元) H2 N. \# B7 C1 i' M6 C2 A/ ]# Y
questrade only accept money draft by bank.
1 g# s( D1 r# ]# a6 I$ k! ?! Gmarie 发表于 2011-5-8 07:44

: m% D; N& X8 ?  _* S$ N, A0 r: x8 p; n8 _$ E. g
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
0 u8 L/ J8 ~/ o/ I( X, {你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?: Z$ |0 E" f9 `1 n5 ]! k

) N" l& l4 t# ]
1 j/ d0 S: L  @3 h& e讨论本贴话题有两点需要提醒的是:8 I$ J7 S: f  w4 l) g+ n+ N8 @

; P* D. e% m# {$ d) c1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元8 w; o* x! ?) G$ T1 V5 h  q" a
2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑 7 i' M2 d: X3 b$ I5 h% I
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
7 |! H' n7 M  c& _如花 发表于 2011-5-9 08:03
2 F9 R4 U7 o  t; j. @7 o: O

8 O' e& q! H2 D. G2 J- I明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。
# K0 n/ M$ _9 X9 h! ?0 E( \3 r, \+ _& o4 q
都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
1 ^) C( N) O: t+ U, }
# h: r# G  D6 e+ m6 J( ^关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:4 y9 S2 \. q1 s

; n1 V! ]; k2 P4 J2 E借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。
: L$ D1 z) n% w' Q
; K( {% K- V- C% C/ L举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD7 V& ?6 H5 E* h3 r# d0 u
4 y7 P5 u5 H  Y* I6 K: ~

, z# N% V. g& d1 B( ~+ E! o这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
$ a4 Q" N- j, \7 O% _0 k+ T7 d7 n4 G4 m7 R4 v" O8 g  |
1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;. v/ S1 s5 t  {9 l5 @2 ?1 `
2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
! ]) P3 o- D8 x6 q  K# x4 p  x
8 ]: N$ S0 t8 S% V1 i; ]其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。6 C6 }9 F& O7 K* _" ?+ E9 i

3 F4 h" R2 N/ V+ W3 ]5 q( n8 I另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。
: r) s# X6 a: ?
' T+ z5 c3 b- z6 ]2 z明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。0 [- i( V9 ?5 |
' Y4 h/ [& `1 L
3 G4 T3 `1 m+ ^
另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。
5 O& |7 B$ G# b% g" n; V7 {0 N  d- `# {2 p( Y8 i
% q  v" |' p. u" ^: p' z/ n

8 I, {8 l! Z5 B( [9 `& [9 P6 h当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
5 c& @" B8 l1 c
% b5 b' U0 a! v2 k如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。1 E( t/ P9 g) P  J
例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。
- c3 B$ j( _* l2 s4 V) i2 w4 D* u  G# P; ~
此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
  x& N, j: T. u( `WST 发表于 2011-5-10 10:42
+ c/ K, u# P' _4 R: X
% n; Q# Y! s& `- S

8 g# U# G$ L! K7 c- N/ n. V: C5 O3 ]诚惶诚恐,先出把汗先。
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