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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑
& n+ }: U/ p; V2 N$ V1 P
4 O9 L; P5 _+ O9 G( ?5 i在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。
5 P. t! l$ c4 v1 W" Q5 m0 b' x  F6 n" k$ W% }9 z1 K) t
. ?& F/ @& M9 P/ i& Q2 f
1 x  \( Q  w* z5 N

2 t0 s, M8 T# A. s5 \' X! Z在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:
8 W4 R2 D, O+ ~' G' D# xhttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2
  R* B3 H. B- a8 S+ z: r7 e; O. w" _" C
+ D3 s1 X/ g; A+ T( z! Y& M
7 Y* W3 X& h: {. P' g
这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
3 c5 s3 q8 I! v
. F! @5 I( r' u" D1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:: ~3 Z4 f1 U% q4 a/ w' G' m; k% K
好处:
3 L& M1 W: }0 F: Y# K" C$ Aa) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。0 w5 V( H4 \! N$ ~8 _
b) 杠杆效应,放大可能的获得收益。* _  j1 {( N) B$ L+ J
2 q5 B  }* [3 R7 s& L5 a
弊端:3 n" x5 {: J4 X/ c& l( [: N" e
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
5 y  P1 S' n8 @, r) [b) 借入美元部分需要支付利息: v$ v* M5 k6 [* ?2 }5 X
c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。) |7 J0 @: v1 J3 M) ^
d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
% ]: I0 q# `4 y0 E4 je) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑
4 I8 E+ w& Q; }5 Q$ H& A3 n# g: B7 z( Q' L" O, M8 E( I
第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)5 s$ J7 N. d% y# d

. A1 e: e8 `3 n' t9 W0 w8 O. [第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。3 ?* T0 ~, u) Q# X7 d9 V

! [( |" Q" z, S( X
* f0 B5 W4 l& L好处:; E5 q9 [3 K2 S  M; i
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。4 q* j1 r, q2 A
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
9 W  _9 h( Y0 e3 T3) 无支付利息的问题。
& ~! R# D, B& y
: n5 y1 A  O: d( F7 g弊端:
; J( ^+ g0 q$ S  s6 J( k2 p1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。8 r; v. `, m* Z1 Z) E0 {
# i# i2 @7 r" d, |0 C
  }' s4 x" ], c2 C. t2 I  n

0 b! }* y+ ]9 }还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元) z" {! z3 C+ F
questrade only accept money draft by bank.
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 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 6 T/ P/ `& l0 A# X$ g
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元3 p7 _/ I& e+ @8 f1 p5 m5 m. ]
questrade only accept money draft by bank.% `0 E( _! t& o+ X+ e2 h+ W4 ~
marie 发表于 2011-5-8 07:44

! `+ Y7 |" R; R2 r' \  m7 L- P" J! c, o4 k6 `
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。
, y1 Y# j3 f2 O/ p% I5 `你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?! U, t1 o+ [: I/ s. v) M
# z6 ]* w9 D; _

6 q" L( n6 P0 D3 `" r5 O* n$ n讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
% b1 k" g" u$ m8 c# i' `+ G  d. X ( ]6 ?9 u& n1 G: p+ H3 O, C* F- k
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
" j4 U" q2 J# P  q2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑
0 U+ P+ B) }6 Q) A& `
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
. A, g, u0 d; L: l* C$ }. ^如花 发表于 2011-5-9 08:03
- C( z; \  c$ ^( T: k( g6 h% h  j

. z! d6 d# L" M明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。 ! B8 l9 y# x6 S& K

0 x: ?1 Y" o+ M) f7 _- `* {都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
; z# g; d- ?- F0 h4 y5 q3 c$ A3 R# y; ^1 M9 L3 C8 E
关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:
1 z% U! {! S) ]& ]' H$ d
- v/ e- J. }7 N5 K借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。
) H  ~/ x9 D% ?& s7 h1 G) v7 o4 p9 Q; X( a. n' p0 e( M
举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD6 @7 H0 z; k, q+ j
8 U% k, Y9 P+ e# W) d
! f" t$ K$ {% O+ N; r# W
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
; W7 \0 W7 L1 f% c- Z. o; w
8 h7 f9 s$ s% k7 W: Y1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;' q# t0 n- b! J7 ^+ j' N
2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。
. }- f; ~, c1 O8 {: G
* a9 ~( N# L9 ?' O3 U: M  U: J- t- q- p其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
6 B$ z5 S( Y1 ]0 g  o# U2 _6 y
4 q5 [) Y6 u$ ?3 _0 w2 S: V& i7 ~另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。
5 W, P9 _" U: g0 a9 Q/ A) l# f) r8 Q) E
明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。
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6 x( r& s5 c) n6 W7 F& i) c另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。; U, _6 {. {0 l6 M: t7 c1 g

. Z7 e9 e( K/ i9 F$ N/ ^- a) v) Q. x- [8 W- T- e

; I: r+ f$ O# N) Y6 H$ \  A7 B当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。
- Y& V. i7 S: G# _8 g! K7 F/ }8 J! B2 @, Z- u/ D) c8 T* b( ]1 X0 x# y/ g
如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。% M2 k( v. T6 r, s! u% |3 {
例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。0 ?$ y- \, H+ R9 J5 ?" O; d

6 F+ W2 x7 p( P: x) L此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
0 X. M! v( ^" x( Z" @% dWST 发表于 2011-5-10 10:42
+ d/ p, O: M1 L( f; o4 T

& U5 g8 x  H! H) [% ~, g8 i; G' v, d" I( V/ J! ~3 J, o! `' J
诚惶诚恐,先出把汗先。
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