 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
|
随便写写
1 ]7 a ?; A5 r0 b& M7 _
' z. u0 q' I$ B$ K* U# v K6 O/ p, |, d: Q7 L! x( [% s
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
1 J% T+ k6 s% F8 U或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
4 M1 ? j$ R/ W* k有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
- \5 e( P% |" ^ Q# P公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务. r& G" |2 W3 ^' }) b
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
# P w- H2 c1 }- g! m& @6 a；# b C3 n) L: P0 l
2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
, R+ S; p: [. @7 f+ c5 o. Brading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
: W( M, _! @' o9 L而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
+ ]8 Y* P" q/ x' ^- zEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
$ U* T* _, }) j8 X7 u年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
( }, u& S( h6 J) j) `
, n5 D+ d! }, L g在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。 z, W7 C7 A$ C$ L: I k# g
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
) [6 Z8 H0 X+ o1 p最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
4 y. O+ b3 H" X
# e- l' o1 F9 U& Q, z5 O; Y下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
. S6 y- ]+ t: H- d0 n, ~交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
6 j6 e0 B2 z/ |2 i！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
9 i$ w, |% ?' S1 m8 y" {# m$ E9 P
第一，相对强弱/ F8 y( u8 b1 Q; a8 N! t' P
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
5 k, l+ A3 U4 G* P! {后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情% b+ I2 m* M: h1 {( n2 a
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。1 K, }3 ]' \9 [$ [% K5 D
, e3 j( u' S3 @2 h
其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买+ T h! ?+ j9 W- p5 C
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
( W6 c5 q1 [$ m5 ~. R是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）! B6 u. H) N3 m+ t3 Y
% [9 K* R7 v# H1 d2 Z& o$ x7 n# f策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
# r8 ^1 y# Y* A1 V8 z z话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
' T3 U& F& h, H$ E: H股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
* S3 T) N( A4 v L6 C跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知" }: f! M4 B+ c* z2 h z. Q. y
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天) G5 [# h- m+ m7 I5 W, h8 h& w6 S
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时1 x. n, J# k6 ]/ f, N6 l) p
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大9 Z& s `" [& k- q$ `
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
0 h& V8 a7 H0 n6 a! f9 @# |* j0 Z. v3 D2 R6 K$ E; I2 h' y
说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以- g0 e% u* v6 ~5 g
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
" T2 V0 u) x3 }6 W/ b" q! Q得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
/ I; ]0 x1 n! i1 E& ~) E% l- H* m |4 U1 A$ }/ }% H
对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
* A* h$ O; [ Y2 z0 u' f/ G。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个! l/ f& ]% f7 l! u
策略。
8 P$ j$ [; j* U6 \* K7 M* {0 r0 k6 V6 T
第二，大势和投机/ d* ~) h6 a, e- d V, B" f$ k6 b$ e f
5 [1 X$ R' z/ Q& _; D" Z. i$ U7 X
说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较6 `$ M) g" ]' Q4 B) e
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
2 {0 `. X) I4 c$ S$ k- M- r* d这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
4 j% E0 K+ u+ q0 \' T! K6 n- S; k9 K! K这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。+ a2 v5 x$ d5 X, ~% T& P
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是! r! A) c3 M- R; y* C$ X
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
% E$ a% z9 C2 R+ o- K0 j0 ]; \这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样- u( s7 B: Q/ D
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
- V) u" ?8 k6 P& I观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
# t% }0 }: A. U2 D `
7 N; @) e" ~9 C: B% Z第三，集中注意力
$ D5 ~/ V% V3 T) ~1 x
9 k5 ?8 a) h2 z6 N p+ a这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
, g5 P5 |- w7 s, ?。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
/ Y7 {0 r u! {( @做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
. j$ n, Q S8 S% Q8 `$ ^是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么$ q5 T. y2 }) R- t; y8 m f
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ x2 ?$ J4 X6 o+ f& i/ e2 R0 Y
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
4 x* x3 h+ z) X# D; k! f( n/ z
9 s4 D) z. u0 R$ C1 g! r! Q到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil$ S0 m3 U2 S) A3 ^7 q% t/ W1 m. t
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又$ @; S( |) c5 _7 @4 d
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
/ x$ }" s+ r) R& }了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！ Y' K# F/ T( L% {" J
& Q% J! ` l- W" n
怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
& c* J6 |4 y2 Q. W+ y想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
2 \$ M$ c2 X7 ?) I8 S; `破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况! z& ]& ]" D. x' y% q/ J
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
' L# w, \! N' ~, ^- ]但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
- C+ p/ p5 D; L @个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
' H. B/ V5 V' r4 F怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖2 A; B* L$ O4 a5 ~% V9 V5 f
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话6 e1 g, L# G4 p; ?1 J! z
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住9 H \' q2 S4 l; c2 ~$ ]4 T
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个' `( d5 m* E. B5 _2 }
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就7 h! q# f; B8 S+ U( v1 |8 j2 o
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，' g+ b" |+ D2 x2 v4 {
/ z2 R. p! u% r' W; Z; j
第四，Long oversold, short overbot stocks
4 q3 K% z& n# F" l, k# X) i8 t! ]( }6 N$ X( T+ j. ?+ C
这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
& R* I# D9 E: y) M$ ] }. W& W也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
/ ?7 u. o/ X6 {2 I排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要2 v @5 N* \6 q% q$ b, s$ _+ T$ K7 H5 Y
有包容性．
! U8 Q. e# t/ I( u+ }+ ?7 A
f* r; ?9 H- z$ J$ q& N: Q他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由1 y' \! f8 c+ T7 F2 b+ r
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性2 x8 O6 T/ P8 |! t: k
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到 X) A; N0 [- O, f/ z+ R
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
5 y5 h. e$ w/ u3 C- z2 W& g5 I% \/ Dsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了9 ` V& ?" J3 f" v; S$ h. e+ j
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话- B: l c1 D, @6 A, s
，就会知道情况怎样了．
# V8 h' `7 \' V5 Q( K; d, a
" U6 O8 w# ]2 B: g$ t那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那1 z' ^2 `+ `/ ~* ~" h7 _4 D0 |
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
7 o3 X! q4 o2 S6 E5 W6 k+ ?２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．5 u& f4 E) h9 ?* U% \# @/ _
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身/ W r: R& F) a* x$ l, q3 D
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
- F- E1 }9 |8 T& N, X是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但' |9 l R" Y4 ?1 D
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
+ a+ M" P8 r# p. }" d5 w' J2 f9 W高，不然就有Jesse
) w I# K6 h6 n4 Y0 g, X8 DLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
& F3 |7 V/ ^# s# o" Q! R个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，8 `: l) f3 K( w8 A5 w! e7 E
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．% H3 d5 k T+ a+ ` F! B6 f
& A/ _! ~5 \6 ?7 j' z9 p9 q
Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
/ k1 N1 k" a1 x$ L5 f( aold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．1 Y& F; r3 Z. e4 n$ y8 G- `/ e
3 G. z9 M7 Q' a9 P9 {7 H其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
; c3 a u- C2 e7 F& ]. G/ X' z- \1 Q3 ]( h0 I5 D6 l: y
0 W) F, i" T9 K+ N7 z第五，pivot point
& F, q' G- j" c$ |
% H1 V* M9 J: Q对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入6 T+ W% p" J7 f. m
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
0 F8 X: \* I6 }/ f3 M. e0 z& b3 w& U然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
& x! w" `5 [7 B' z* B相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。+ ?1 ?4 t) X6 [+ t( A8 P' E
5 Y& ?& p1 Y4 ^3 P- |2 [' T/ f9 U这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交0 \. u. U7 r1 l- D1 @. U
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
4 r- T4 e2 E7 N7 O8 T# }/ w" M就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你: c) Y h( D* n8 ?
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
/ S6 I: K. j- r9 |始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%7 J8 @8 }5 k; s# Y$ `
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就: ]2 s1 m* ~5 b7 n
会杀入。其实这个还是很简单的。' S7 i3 E6 Z _: }* y6 o
4 I( E! E: X& z6 ^2 S) v
3 o" _. R3 A/ P2 j/ w+ g3 H9 k: y/ I# A! c I; t# x
第六，风险和收益( u5 p" O: d2 j8 \! G- _
% B) ~* Y7 F9 h+ [* D' w
我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
" H* o3 m, }" n! W了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机# G2 ~: g8 D8 t7 `7 f
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么: W" m5 I5 w( I" t; W8 S
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那7 Q% [" u$ z& ~% [
就是控制风险，扩大收益。）
% u4 O. ~+ G; S& A5 T1 T$ Z
; Y+ L# g& X4 h我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只3 |& G. E7 O# J1 `& Q
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的, A, V7 ^0 X9 w3 a- @0 H F* `
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这' z* i& f$ z% E2 q* |3 f: C9 A
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level6 L3 l* P5 _+ i" h
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是$ q2 i! e; ]& c6 S2 t
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理8 e) i7 D1 l4 z
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然4 L0 s7 M) ]& H( ]! s
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。9 w; ^% a# \# x% T+ U4 w
! g, s" t3 B/ D) ~ u- x7 V. ^% V
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
9 w# m9 w7 N2 F1 `
0 M8 j2 x- H" ~我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。/ o$ I+ L3 p9 K. d2 @8 }& L
$ t. g' R8 _4 s1 p2 K5 f
第八, 一剑封喉) Y% c# t+ ~5 M+ h
5 z: R6 F5 u+ X
其实写了这么些' B* W1 J9 z$ y( |% h" X
" [2 P/ {( X/ Z6 h下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有2 E& O8 F+ ^, k* E( I5 h; X
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
3 |8 W! N. ]3 Y1 Z0 o% Y. y。 |
|
狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
