 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，# ?) ~8 M7 q; W
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都* W2 w; I8 \9 Z( h1 z
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在/ g" x7 E Q# D: I: |' f
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
$ }) z y+ q, y3 [; |已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门+ w$ N$ R/ H8 F
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt* R1 F6 |5 P% f0 m" C" i2 P# A
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化" F/ [+ i N# f# O% R1 L0 z
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM# X3 P2 k0 B& N! j- { I
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
9 O4 a% j7 k5 V$ n' v4 G年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）. D& z7 e4 B8 H& e ?# q7 N
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。5 `; A: H" Z& _. C% c
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。6 ~1 @% M( C0 ]' B
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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5 O) @" z9 N0 A: E* S下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
) o s1 L# z6 D0 u/ G交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀# A' u; n* v4 r; B
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。, Y3 {; }# H" G1 r+ c" s2 L
k* g* s2 F$ ?$ K& T# R( }* i3 e5 ^第一，相对强弱
5 g( K: _! A. b8 y1 s* H( N9 ]我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司+ ?3 l% i: Q1 t" U7 |, s
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情, G- k3 ]2 ]# k" [
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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" f. r" z4 c9 U0 y4 a; f$ }$ O其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买. k6 v) k# y$ o* O7 m1 |. H& z
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
4 M+ F$ c$ f, B f是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的2 I {) t4 D( [7 j
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在" \8 w0 G4 O' A' S# u [2 x
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
4 k K7 f$ B/ I. j- x( W跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
. r3 Q3 K, h8 j道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
6 b- `$ H; M, f- d( K9 _一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时+ D4 Y/ ~2 Q- w4 ~
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
\* _! y* u+ l& i7 a家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以; s$ D, t% h& m6 p% u
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
5 F1 D0 g+ d# e& {8 ^# A4 s8 d4 o得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！+ L; Z+ d9 Y8 A8 g
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了( ?6 I- V- z; v: j) z2 `, q
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个% d4 h4 A# e- A, Z
策略。
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第二，大势和投机# F5 ]* v6 ^; L8 z& H4 t+ A
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
7 ^0 g6 `7 y7 }. V8 E" O6 Q短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道6 |% a+ ?/ z4 b: c( q( Z5 H
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
' z; O! A" f: T) Y _9 c/ w; d这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。2 Y3 w2 t7 W/ L7 `& H
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
+ p+ O/ T6 R- _“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，: O/ M u2 y3 }. y4 }, C9 |
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
, G" Y5 I) U) O# [的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的8 y4 H5 V8 w/ Y8 M4 y& H0 O( N e3 j
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。" `" [) |% K+ f
8 W0 a7 G8 a+ R2 T5 K! i% {第三，集中注意力
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
8 t3 _6 L! j6 K% D。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现/ S% h9 T$ p' G0 e, h
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
! m, L; B; B) P3 M* T0 w- o是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么. ]0 s) ^! D% |3 U- z# y
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
) S, `+ s# I {$ Mｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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) d# X' x9 t* w" k3 l/ |到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
) E9 s1 A+ P7 T e( R$ Z4 Xdrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又! M$ z$ T# [" R; @/ E* [
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想; H! L* [6 R* C0 V6 J
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！! k8 D, J5 c. q5 S4 }. l2 z" p
. m7 V2 ?0 C0 U2 |怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你" ^4 M' P# M! Y. `/ H9 F+ q i
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
( h' `4 D$ q( W8 B% p/ f) w破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
/ p9 B D' C. F1 J5 m: X，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，9 s$ ^9 j8 K0 x3 d1 B! l3 W
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这
$ r* o$ [( z& |! l# H$ R6 \6 c& J4 P个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
$ \8 c8 n' H8 {- f5 w怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
) k( L: a2 h! B2 v; j; C+ m' S空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
, W# M& d: S- f" _7 T+ c( P( O了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
: G# Z4 q% m! e．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个7 I: b" _8 b2 i$ o6 H! u
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就( E1 y8 x- v8 G+ Z" L
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，6 E- b$ z1 |% G5 [8 a0 P0 p
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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( U0 B* I' J( O4 Y- p" f0 G这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
1 L: Y$ C* S+ V/ ?/ F5 y1 m也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的* V+ V0 p; m3 E9 R5 V' K
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要6 c+ U, [/ L/ X' `% Z+ `: N! c- e
有包容性．8 r5 g3 t4 @% z9 S
" `/ Z1 Z I% n$ f! i他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由9 c0 U$ _( Y0 Z5 T. a w# q" B& W0 `
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性$ K P9 v8 M, R3 L, q( k
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
7 m8 q7 f4 K! O1 D# o8 H最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
- b( b# l& c7 k# L# ]6 K$ v0 Xsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了# Y8 a4 l. g. H7 v; t+ q8 h
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
' J9 ^2 @+ f8 B& }# ]. W- }，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那' P! v% b- j6 ^: m7 q- `3 d! x# `# l
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
. K8 C! f) g" l, t8 f8 M* }２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．4 O$ F+ @; J1 v$ d6 o# |
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身' h1 z) N$ F, c
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非, {6 C# a( \+ Z- {; O! p' j& z+ K
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
" u. r! A, u3 G4 b- I是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
# ^4 @1 K8 R+ Y# J! d高，不然就有Jesse
h" A _& T/ j: ]& I+ a, zLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
# b2 L- L0 h# D; Q0 Y- I# F个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，( n4 b# X% Z2 i3 N0 ~/ k# i. a
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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% {/ v" v- T' C- z: e# \5 GOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
- s% Y- o' {: ~9 Y! v- Uold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的* P: m6 [) i3 I5 H2 r3 ~+ ]" g
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第五，pivot point2 x7 K& r( \, ^: \
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入" z2 D4 w1 f" t1 [7 y
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
% c: Q, V7 g) V4 u$ L然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
0 Q& b* R, m8 J; `. j( T相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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2 F& Z; U, U% L5 e9 B这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交 o/ r* K8 [. l
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
6 f! `8 f0 M8 ~, ?' u3 ^# l就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你, L7 p4 t K% l5 e
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开6 k4 s& ?2 }& r: I1 ^
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%5 H( n- _ F- P7 I) T2 ?
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就4 q' D& O. s! D y1 g% L' E9 L, z
会杀入。其实这个还是很简单的。
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% _' g- L1 z8 o7 v( e. P第六，风险和收益
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4 p' F" }$ n! |* b8 d! m我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
* ^" _' Y9 W& [! I: P) b了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机2 O% j: f7 F$ o5 Q4 u! e! R# m+ G
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么* U, P4 ]& v1 n: y9 R6 B: S
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那# D" S! D7 [: n5 a& _
就是控制风险，扩大收益。）$ |) a9 ~- j+ B3 W" M) Y
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只* e5 M8 z" A$ X( M* d6 p8 L
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
- N. x1 i3 n9 J, h具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这+ x! o5 i( }, r2 Z% y$ L
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level5 z# Z9 n3 b6 |: k5 x
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
5 K9 b3 t3 ?- l* u3 }2 L" J+ c能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理: ]" M& F8 S% t$ S9 d- i0 V
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然. V( V: Z1 x) C: T Y
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。+ Q# n5 w6 g% w" M$ W$ w
( N! F7 l! K, B0 {我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
% p$ Z* M& `: N7 y* f1 ~& i0 X( U0 h+ `) _6 L/ d3 @
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。$ _/ J$ B7 k& [, j, B, {
: [7 M8 e% t6 j9 C3 L* ^7 j1 |第八, 一剑封喉
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/ _8 `$ e2 H4 R. K6 e8 x2 x其实写了这么些
! d) K) K2 d& m7 V. ]9 y D
0 K1 D% ~! g( a+ d2 y o! }/ i& r下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
% c, c, k# U7 a1 Y$ `点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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