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http://www.sina.com.cn 2008年11月22日 01:01 新浪财经
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' |9 O' s. A; u* L 金融风暴当前,全球股市下跌,股市的投资者们发现在股市赚钱已经变得很困难,就连有股神之称的巴菲特也受到了怀疑,投资者开始质疑巴菲特是否已经失去了投资感觉。
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# c; z: H+ z$ S# n$ I- i: M2 U 现今投资者正在脱手伯克希尔·哈撒韦公司的股票,对这家保险和投资巨头有偿还债务的能力有些信心不足。伯克希尔是由自巴菲特掌舵的。
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- \' H7 q% N2 |# g; r) |8 _$ i 伯克希尔公司股价自去年12月触及纪录高点以来,现在市值已经缩水约一半,因该公司的保险业务回报率下降,持有的股票市值缩水,且衍生品合约也遭遇账面损失。/ T( |# U" K2 b. m7 `4 n$ B# h
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伯克希尔公司A股股价周四一度下探74,100美元,为2003年8月以来最低水准。
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3 e+ B/ e7 T( K5 p0 D9 u" X 自去年12月11日触及纪录高点151,650美元以来,该公司股价已经累计挫低51%。伯克希尔在11月7日宣布,保险业务盈利降低和投资亏损,令该公司第三季获利大降77%,为连续第四个季度下滑,营运获利下降18%。而自消息宣布以来,该公司股价挫低34%。截至9月底,伯克希尔持有333.7亿美元的现金。, ~, Y2 o7 V. ?# d/ W( J" X( J
* ~, O/ E0 R" s" C4 r4 i2 w 据Markit,在纽约证券交易所周四午後交易中,伯克希尔股价挫低2,760美元,或3.3%至每股81,240美元。而该公司五年期1,000万美元债务的违约保护成本周四飙升至每年49万美元,高于一周前的29.4万,更远高于2008年初的3.1万美元。
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O; W% b4 N* H7 w 9月结束时,伯克希尔持有760亿美元的股票投资,其中包括分别对美国运通、可口可乐、康菲石油国际、宝洁和富国银行数以十亿美元计的投资,而这些股票在本季度全部下跌。
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9 ]( g- _. M# C$ | | k 投资者还对伯克希尔投资通用电气和高盛80亿美元的优先股行为不置可否。虽然其股息均为10%,但是两家公司的股价下跌,令巴菲特对这两家公司的认购权证此时一文不值。
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: J5 g' ^( R2 |* t 尽管近期业绩不佳,但是分析师们仍然对伯克希尔持乐观态度。
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3 q- E/ a2 V, x2 d+ `) P! k: J “鉴于全球范围内经济下行,伯克希尔运营业务的盈利将下滑是毋庸置疑的,”T2 Partners公司的Tilson称,“但是,这些业务仍将极具获利性,并几乎肯定会保持下去。”
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《保险观察》的Schiff预测,巴菲特将会发现赢得业务或者企业并购的新机会,部分是因为众多保险商对手正为资本金而激烈争夺。有几家公司正申请转成银行控股公司,以有权分享政府7,000亿美元的救助款。
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9 [ | W) n# ?9 L “当保险商流失资本的时候,他们就会在承保业务数量上更趋保守,”Schiff称,“而伯克希尔不存在这样的问题,因为其资产负债表极其稳健。他们的资产或将减少,但是他们也获得更多廉价收购资产的机会。” |
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