 鲜花( 21)  鸡蛋( 0)
|
我为什么不买RRSP
' B3 T- Z, U* d4 A* L+ {- n. @
1 b( R" I0 S) P4 O众所周知,投资RRSP可以减少当年纳税额,其投资所得也只在取出时交纳。对纳税人来说,好象是有利而无害。加拿大政府也是将RRSP做为一种福利来推广。但事实上,如果你是投资高手的话,RRSP帐户就会成为一个障碍,不但收入会减少,而且会多交税。让我们看看下面这个例子吧:
, t" ^( c2 Z5 ?4 f9 ?' p$ L9 q
& K4 ^2 Z& n# j, c; Y3 C- I1. 假设某人炒股,年收益为15%。存入RRSP时税时,税率36%。取出RRSP时税率25.25%。* Y! P/ `6 B5 N" G
2. 该人现有一万元,计算投入RRSP帐户或Margin Trading帐户10年以后的终值。
+ }7 y- B1 ?2 c- f# F% Y3. Margin 利率7%,每年有半年时间动用Margin。# y- f/ D/ a( ]" Z8 \
4. 这里要说明:投资收益是只收50%个人收入税的。
a p( B9 M0 r* [; I+ t4 g& r! t9 v; f# E+ m' e# }
计算结果如下:
$ c- B' t4 L! \# V* K
0 x7 L0 h4 F# h( l- Z1 SRRSP帐户
6 P* o8 J$ m- t6 e( v9 h5 ], a10年后帐户余额:10000 X (1.15)^10 = $40,455.57
& u/ P* ?5 f, y交税后取出:40455.57 X(1-25.25%)=$30,240.54
. `9 g4 I* j6 n4 k! X* |, p总计纳税:$10,215.03, N# M7 j& b- M" q3 Z7 ^
2 e; G" s% u! ]. Q/ ^0 { DMargin Trading 帐户:+ s: j5 ?6 D, N |9 D' h
一万元税后余额:10000 X (1-36%)=$6,400% Y8 v: W ~; F+ n
10年后余额:6400 X 3 X (1.15-0.035-0.15X18%)^10 - 6400 X2 = $31,826.23
; b$ _8 k) M. I* }: }0 v4 F总计纳税:$12,1303 j, x H/ j3 Z$ w3 b- T. J- L0 P
+ `$ r9 {1 ?8 G! k! t" i从上面计算可以看出,Margin帐户的余额比RRSP多5.3%,如果收益率增加,这个数字也会增加。其原因有二:一是提取RRSP时,要按个人收入纳税,比投资收益多纳100%的税。就这一点来说,加拿大政府通过RRSP多收了100%的税。二是RRSP有好多限制,不能用Margin,不能做Option,不能做汇市等等。也就是说:资金没有扛杆。Margin帐户可以说是最小的扛杆了,Option和汇市的扛杆要大好多。当然,扛杆大了赔钱也赔得多,但我们这里讨论的基础是赚钱。如果投资不能赚钱,还是不投得好,存银行安全。
. }, [. ]1 x: R. ^! |2 {* D4 p b# C: l; ~* H( ] Q
另外一个应该考虑的问题是:RRSP使资金的流动性大减,投资方向也受到了极大的限制。其机会成本是非常大的。
) r( K7 L! p# p
' Z9 a9 _, a! n) T0 s1 o* L. m综上所述,对于擅于投资的人来说,RRSP并不是一个好的选择。本人已经不再向RRSP帐户投入。
( T4 W% g; K+ k( q1 W5 P1 L$ b _6 {
[ 本帖最后由 三言两语 于 2008-10-21 23:14 编辑 ] |
|