中国首度大幅减持美国国债 各国央行争相抛售(图) " d, |$ P4 z. p- O" r, Y# T1 m5 V, O
据中国之声《新闻纵横》报道,在连续四个月小幅增持之后,中国在8月大幅减持了美国国债。美国财政部最新公布的数据显示,8月中国减持美国国债365亿美元,这一减持规模也创下了今年以来的纪录。同样是在过去将近两个月的时间里,全球多个国家的央行都在争相抛售美债。美债怎么了?中国真的要开始“减持美元”了吗?我们的外汇储备管理又有多少问题亟待解决?3 c' U( d O e
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中国首度大幅减持美国国债% J; v; E+ e5 U1 P$ P
1 M# W$ M$ L6 a: H( D& }美国财政部最新公布的数据显示,今年8月,中国减持美国国债365亿美元,从而结束了此前连续四个月的增持。而就在8月5号,国际评级机构标普宣布,历史上首次调降美国的3A主权信用评级。有人说,中国大幅减持美国国债可能与此有关。但是,8月持有美国国债量排名第二的日本,增持了218亿美元美债,第三名和第四名也是双双增持,似乎大家意见并不一致。中国外汇投资研究院院长谭雅玲表示,中国减持可能是由于美债集中到期的原因,并不能代表减持趋势出现: 7 c! e; `0 S) m3 ?* a0 j! K3 k5 `
谭雅玲:美债短中长期不同的时间段,或许这个时间我们有到期的债务,所以它必然出现我们减持美国国债,是一个市场正常的现象。" w# T+ H9 U1 e( @
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而根据美国彭博社报道,美国联邦储备局最新披露数据显示,过去的将近两个月时间里,全球多个国家的央行都争相抛售美债,合计规模达到765亿元,创2008年金融海啸以来之最。美国财政部最新统计也显示,外国持有美债总额在6、7月减少了4.48万亿美元。中国银行国际金融研究所高级分析师周景彤表示,从未来的风险因素来看,目前美债的安全性的确受到各国质疑:" \! R! H" @' ]
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周景彤:前段时间它调整了美债上限,后来又被降级。就是说它虽然解决了短期问题,但没有解决根本问题。未来一段时间,美国还面临着是不是再扩大这个债务规模上限的这种问题,也还面临着美国债务问题是不是下调的问题。所以美债的风险性是随着它规模的不断增大而增大的,所以减持也是可以理解的。7 F+ D# |5 w8 F6 m2 D
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投资者为何大举抢购美国国债 ' R) ~6 H/ q9 V/ w3 c3 k/ F; Y d" w6 F
不过,在各国央行纷纷减持同时,一些大型银行、退休基金等机构投资者却成了市场上最大的接盘者,纷纷大举抢购。此外,美联储今年以来也买入了6560亿美元美债。这又是为什么呢? # g* q" V& C' h4 x s : s9 A" h& V2 t7 R% Z' L中国外汇投资研究院院长谭雅玲认为,美元资产至少还不会出现像一些欧元区国家那样的违约风险:0 R. l$ T1 f [
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谭雅玲:从美元的市场影响力来看它并没有失去,而美国经济也非常好,美国国债的问题,美联储也在用自己的策略进行重新配置,因为美联储决定是卖出短债,要买长债。而相比较美国的国债信誉是在所有的市场产品当中,流动性收益性等比较起来最好的一种。' s1 Y6 M& ~3 E7 b; ]* c: S' g
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但是,毋庸置疑,在美国推出一轮又一轮的量化宽松政策之后,美元的贬值被认为是公认的事实,于是美元资产的损失也就在所难免。但是,数据显示,截止8月末,中国依然是持有美国国债最多的国家,并且已经连续14个月稳定在1万亿美元以上。有人测算过,美国通过发行国债向外国政府借得的每1美元外债中有将近2毛5分钱来自中国。中国为什么明知亏钱还要拿着?中国银行国际金融研究所高级分析师周景彤表示,以目前中国超过3万亿美元的外储规模来看,除了美债根本没有更多的投资渠道能够容纳这些钱:; `& l7 b! @5 J1 o- X3 ?& g9 R! u
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周景彤:欧债、日本债券、甚至我们期待的黄金,看似可以投资,但比如日本国债,90%左右都是由他国内民众持有的。而如果我们国家把全球可交易的黄金全部纳入我们的兜儿里面,也还不足以吸收我们这么大规模的资产。4 E& r( e" o' k7 z
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我国外汇储备管理有多少问题亟待解决' l% `0 U+ \8 c0 }' v2 A: T
1 d; p+ @& _2 R“别无选择”是个很令人头疼的词汇,那么要怎样才能从根本上解决这笔庞大的外汇储备的管理问题呢?武汉科技大学金融证券研究所所长董登新的答案是,根本问题在于我国的外汇储备太多了,解决这一问题最终要从减少外汇储备上下功夫: ; z. Q6 @$ W# [' {. [% T* E @" d9 N0 A3 |" X
董登新:按照我们推算中国外汇储备适度规模大概只需要1万亿美元左右就足够了,所以根本对策跳出了外汇储备管理问题的本身,比方说加大进口采购,当然也可以加大石油、天然气等资源类商品的储藏。最根本的可能还是要逐渐放松外汇管制,这样可能才能都有效地分流外汇储备,减少外汇储备管理和投资方面的压力。