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在加拿大炒美股如何防止汇率损失

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发表于 2011-5-7 11:56 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:20 编辑 $ A. }' p7 }( S8 K5 ^2 V( u8 t

- `  k! q" Y5 ^在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑:加拿大股票的行业板块门类不够齐全,主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块,如果再要比质地优良,业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股,更不是跟美股一个数量级的。
: r# C( l9 W! U3 [9 a8 Q7 f
1 V3 ?, s. {; U$ S. }# k6 [. w+ H. Q1 y; P( m' ^0 ~+ d- Z. B

. G% B& E; b  {
0 u& H' {8 x1 ], Q在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题:4 F( m1 @4 R8 E  c2 }
http://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D24 ~" h7 r3 W! B: G0 E8 e8 x
$ x' C8 C/ f1 c; M' N
* `% c/ c3 v" [

( ?8 z) S, Z, [$ O+ |0 n3 S这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.1 D& B; q# w5 @# K0 n* J4 L+ ?, l
7 i: G' g( o1 e; E# E) Q) Q6 x
1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式:
3 ~( Q" ?' W$ F+ o2 K好处:
8 F, K% K" A* H) X0 C. Ra) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右)。美元汇率长期走跌的趋势下,确实是值得考虑的一个方案。
6 d9 _# q$ S# s2 X9 h! U0 Yb) 杠杆效应,放大可能的获得收益。9 x/ v2 {' [8 l" Q  [) t

: p% {, q" X/ F$ }8 v弊端:; c! N/ V' h: p* N
a) 不能在RRSP, TFSA 使用" ?# `# N1 O& o/ U0 _4 c% ]
b) 借入美元部分需要支付利息
) i7 C( M, @6 n9 \c)Margin call 问题:如果股票市值跌到一定程度,收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。5 h' \$ \. t: W6 b. q
d) 杠杆效应,如果亏损,同样被放大。
' K5 H" H1 I7 Z  @e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。
理袁律师事务所
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 楼主| 发表于 2011-5-7 12:04 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-7 13:22 编辑 " n) K& g/ h4 G8 G: W$ W

+ E/ p0 Q: ]+ K0 o+ s# y第二种方式:(我所在的券商可以提供这种方式)
" T/ r: a  [& A
  j, {) T% |7 e' F* b: Q4 H+ l. {第一次买入美股的时候,加元兑换成美元;卖出的时候,给个电话给券商要求不要兑换成加元,而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零,但也没有下跌损失, 存取自由,相当于低息活期美元帐户), 以后再买入美股,从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。& {0 W5 z6 a9 H- w

8 v, r* \' G. D. V6 e. U
2 G' H3 e: j9 \. K' ^/ B/ [好处:; j: Z# n% U; K  _7 Z- w6 C1 B
1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。9 B7 L$ C( V8 P8 n
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
9 Q" R5 W+ ?  C$ J+ V7 h! n) r& ^3) 无支付利息的问题。3 i2 H7 U* z- d
) U$ [7 i' }3 L+ R5 s9 ^! I
弊端:$ k, Q4 N' S8 m7 E* `6 w, \* w
1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱,最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。
1 \' _/ }) W: n3 {$ z
4 p- S2 j0 e( I& G) n- _
5 k8 m9 ^) ]) e# ]
2 T; t9 E8 |2 F7 H! x还有没有其他方式,以下欢迎讨论。
鲜花(1005) 鸡蛋(11)
发表于 2011-5-8 06:44 | 显示全部楼层
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元# s6 g4 ^, |+ C* Z1 D0 [3 f  |4 C
questrade only accept money draft by bank.
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-8 18:15 | 显示全部楼层
老杨团队 追求完美
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-8 19:25 编辑 : @  @0 }1 M( A5 O! _% q$ U. m0 }& O, b
在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
; j& x% ]6 S- i& l$ C5 |2 Zquestrade only accept money draft by bank.
" V8 M/ {, I+ B, D7 d$ qmarie 发表于 2011-5-8 07:44

. k# j& \! y& m( X% _3 X+ e+ R! i3 Z7 u6 _7 F$ P
现在的问题不是能不能使用美元炒股,而是如果加元兑换成美元后,兑换回加元可能面临的汇率损失。* i6 _0 c5 w7 ]' r
你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换?也许你可能早就存有美元帐户,但最后还要不要兑换回加元?" g+ Z  {/ ^) O3 v/ ^; t  o4 g
1 |; D0 w! h. V$ `/ ^

* X- ~0 d# W" P9 s$ ]: G讨论本贴话题有两点需要提醒的是:
% B& B% T9 M& }% N4 I  T
  j3 C7 c7 K! r) l1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的,炒美股卖出时如果不提要求,系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
1 X6 q# E) z' P2)即便采用1和2楼所提的方式,暂时不兑换回加元,迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。
鲜花(2253) 鸡蛋(32)
发表于 2011-5-9 07:03 | 显示全部楼层
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊,才更有说服力。
大型搬家
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-9 18:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 浏阳河 于 2011-5-9 20:00 编辑   W. {4 I2 b1 k( i$ T3 s
一边是5000加币,一边是相当于5000加币的美元股票,即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车,还不如实践一下,等你有了一年经验再回来说利弊, ...
; S* B+ D  ]  j7 e: V; d如花 发表于 2011-5-9 08:03

) G( P3 K$ \6 _& F5 J. Q' A/ K3 D
明明是一个公开征集意见的讨论贴,不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。
2 l6 e8 d% y/ p2 I& V7 S1 J% Z; R4 ]; G  L. ~! Q3 b
都知道你有做margin account 的经验,以前的帖子里面请你多评论几句,你老又惜字如金, 高深莫测。
5 `& y3 I) G8 g! b1 h1 L% q9 j8 {" E* l4 }# Z9 B
关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下:8 M1 L/ M9 ]( {- k& n! L# ]# J
" c1 L) s4 I# ?8 d* C9 d9 ^2 ^; c
借款比例视具体股票而定,最多借款比例是 股票市值 70%,有些股票TD根本不借钱给你。
7 i2 i! l! j$ }% I0 `+ ~' e
8 h* Y( f- Y8 @举例来说,如果买市值5000美元的股票,我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD2 Z" C, S. J8 W* i4 Z+ {

( B1 K5 G2 i  w0 P( r0 ]' n/ B2 M! `$ \, Q# w/ w4 n
这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金,有两种可能:
2 R4 O. g5 [0 q' _3 q- D# ?$ [/ R3 B' d
1) TD 可以完全不通知客户,直接按当时市价强制平仓一部分股票,补上这700的缺口;
8 o/ w+ f! V) P' U+ @7 K2) 正常情况下,TD可能会给客户打一个电话,通知补充现金 (> = 700 ) 到帐户,或者售出一部份股票,补上这700的缺口;在这种情况下,TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作,如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 ),它是有权这么做的。, V0 v0 I2 q0 R0 f7 D

# Q/ U7 ~" H& p! e' @其他Broker处理方式可能不同,我不清楚。
2 f* S3 a! Z( H
5 H' i7 W& x0 j4 M4 o另外,我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈?麻烦你仔细看帖。
- i5 C3 O5 A/ z4 F0 `+ s8 u2 S  t+ \; A  f
明明几句话可以说清楚的事,(也就是一个操作方式,还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍,总结在一楼里面,我真不介意你逐条评价一下,说的不对的地方,或者还有什么高深之处,愿闻其详。
3 H# u! p8 c# a) o% s
+ q; j! J; A1 M. I& [  {2 \2 V1 R- j$ V/ ~
另外,我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面,说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题,当知识了解一下而已。对其他人可能有用,这也是发这个帖子的一点作用。2 H1 d# z/ V6 W, {4 D

+ e! J, s0 f) Q9 r
8 W1 S% A+ i9 J/ F8 N
& |8 W: V4 y  G. Z/ F& `当然,你要又是一句"懒得说",随你。
鲜花(27) 鸡蛋(0)
发表于 2011-5-10 09:42 | 显示全部楼层
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
LZ 勤于思考,支持。4 p. Z; a5 F' i- A  J* i1 T

. K+ g. K' h% W/ b/ O; [如花是对的,我帮解释几句,看看能否说明白。/ t. H3 e) m1 W. X  U
例如, 你存入1万加元,开一个margin account, 你不需要1分钱的美元, 就可以问券商借美元买股票,如果你借的美元没有超过1万加元的价值,就没有杠杆。 用这种方式买美股,没有汇率风险,你的本金1万加元没动,美股涨1美元,你就净挣1美元。+ `8 C6 }9 N2 @/ J; Y) h( b) h! {

8 v  t* a& U" v) r/ U) g# }* f0 \+ p此外,如果你开的是RRSP 或TFSA 账户,你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。
鲜花(0) 鸡蛋(0)
 楼主| 发表于 2011-5-11 16:53 | 显示全部楼层
LZ 勤于思考,支持。
7 o  D1 c( o9 A0 C' ~, L0 ZWST 发表于 2011-5-10 10:42
& I7 L) F7 w8 ]
5 R  }& U! ^' V
/ j6 D1 B# N- C& m! d" k$ o2 A
诚惶诚恐,先出把汗先。
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