 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写: Y- U# ]( d+ ?8 ^( Y1 i( ]3 q
* Y+ u g" Y( P+ _4 l/ P/ G- g4 V
* ~8 `4 k3 U4 U! q L看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
7 X6 S3 A! l; v0 }1 U% I8 n$ Y或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都. A. {4 S' m8 B8 K$ L1 B' x9 I! j
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在% W, |9 x. S* k3 ~
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务) J0 p/ _5 c" z
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
4 ]& |6 I9 x' k9 S% x# Hrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
" \4 G% i% P$ a' [而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
7 F* Q ?' j. ]" k) T+ CEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
' C2 _$ c5 V. w" n% Q" u# o年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）) l6 k+ n }7 g5 y% |
. v- u$ M, C" x- V! z, h! w在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
! @3 l, o2 j1 O8 ]3 H+ ?. j( F尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
* T% F' j n9 |最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）4 y7 e8 W. L6 P" i+ @- ~
E3 O! {# J- ?7 u下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
3 m2 g) R+ y' N$ M1 _4 s- p% z, Q交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
6 q# p% b& W8 x! `！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱! z( i& M2 w5 j8 ?& E& @
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
# M; ?3 w1 E! v( F' S后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情( H- ~, F3 H: z7 v! R7 f
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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, ~: C$ j. Z+ w# N其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买2 ~* D, [2 E; Y* m5 p5 q
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
3 K. v) E* E# W( A5 b' _是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）3 a4 e+ S: ^/ L V
0 d! Q4 X- U; b7 F1 p7 _* W# I# D% c策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
]1 }( e# s( ?( N" _话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
0 B3 {; {0 V" _# o股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么% p0 y/ l0 Q! V( j
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知7 R. W2 Y' s( q, g! _# i5 N
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天) u7 `. I1 w& w4 m( J1 |2 _! M
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时+ M2 `+ B5 U* e/ u' l5 N3 ~
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
( M1 Z/ k- _9 o5 \3 ^& K家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以& d+ b8 b. x0 l" P
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌
+ o$ @( v: C/ [# i3 A( S2 g得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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8 @+ A! h7 Q$ D. W对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了: V9 F; i6 d. i& T3 p
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
# ?4 w* f# [6 E) B9 z G9 `4 w策略。0 i2 A) ~0 B( w) h/ l) e \/ ~5 Z
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第二，大势和投机1 F3 _9 d6 f* }8 \- C* `: c- C( ^
) V, ]( V; G& O) k) U7 \说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
, `- l: K+ q6 S+ c5 I: f( T短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道: j3 {, I) k( m' D
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在8 M9 H: Q$ R) H7 z
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。% s# H7 y! R/ M
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是- r2 h5 W6 A; a1 O* w2 ^
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，) D0 g0 S' ~7 c
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
' Z! u: L% D4 p g) b的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的5 x1 B0 r+ ~$ C; r+ M! B: p1 a
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。& v. W1 x9 ^" x
! r, @- _# {8 Y# v第三，集中注意力1 e! v! I: w% O5 g
$ k( u% H: U% _0 Q' Z+ ~* F# a这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
p" G1 j: [3 y9 \2 E7 X。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现; V: u( Y/ t k* z' a: |
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
. p7 `4 e/ N5 T5 e9 V4 B T是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
) k% C8 K0 Q4 u1 g？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ9 d- |" _! t j9 k. ?+ Y4 S
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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7 `1 u9 f# ~- w8 `8 C到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil
. m5 r* B# w2 O6 ~8 idrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
2 f7 k% c9 }2 M; K要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
+ ~" L2 c+ W3 T/ t$ b% b% f+ a. P了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你3 _' }0 @$ p% v
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
+ j" Y+ V7 {! D% c$ R破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
8 ~& m- r9 D- u: P/ L，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
5 w m8 J8 p$ t( u4 h& p' o3 \但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这' e9 a- X! j" o5 X! ]
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
0 a& }9 `0 O0 g7 W" r怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖* [+ }2 @% ^# @% @- M* \' |( y" M
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话4 }! u' w) H1 u* j# d
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住" V6 i# T+ U0 ^7 D9 { ?/ ~# G
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个+ ?' K# J& q% ~7 z* H
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就7 a8 M4 G6 r$ Z' g2 H
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，- d2 r T! Y! u. ^9 J) x) Z' R
: _7 i( R/ ?# C" U) J9 Z7 M% B第四，Long oversold, short overbot stocks
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% l! {& i$ F2 U! i) [* |这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
8 F" @- a! T1 p也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的5 Y K# c3 L! p1 d; }% T+ x
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
( o2 C+ W5 {2 j i7 s有包容性．' q l3 r: f$ w' z4 T& O
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由# b" i; e% Q% u: R0 Y9 v
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
1 f& g* v" h- _& [，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到' E% M9 t; Z+ i; ?
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
, C5 {% a) C3 m) e! v" msector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
3 t+ K3 @2 O+ K, U' x/ p$ q& _将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
% e4 g' S& f; E& Q3 Y，就会知道情况怎样了．
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; C9 M- r& T7 y7 ^) ~那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那. U: I8 K3 Z9 Z J$ F& \
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉4 Q. {: B! {/ s* n2 C' q5 M
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
0 w, {4 i" W" R# \! [7 m6 X+ S第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身. a2 ]9 I# ?/ a7 {8 e6 M! l
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
0 I, W( m; Y4 P+ a是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
1 }$ h' ] u% ?$ m5 Q" n7 L是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过 z' x5 i8 v$ x. T7 g# E2 l# Y
高，不然就有Jesse
9 Z3 @% O3 ]# {. w1 CLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
1 Z2 f! S4 o- M9 k' H4 F& F4 ~个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
1 }1 w: A! ^% t' a) D# ?3 Q每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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( P( ^7 d5 @) n5 ^5 {Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
; M2 A" p6 T3 \, D+ X5 M& iold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的% M! a7 }- G1 }5 T. P, x U
2 q% z# C/ D1 }3 W
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第五，pivot point% D$ H: }, W) g7 g
, N- A* @5 Z5 m$ S! W8 |对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入* W. }' r8 |2 E1 E2 f! I9 y) e& O
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
- d) [% a6 b+ x8 u$ }# ]然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
2 l9 Q! E! s2 \. L! S" s相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。# k* o% u9 M# L3 W5 A9 v8 U
; z) s& E. W9 L+ L6 Q5 w这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交( b# h; N+ `" C3 Q U- g+ _
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个5 H+ e/ V# ?. {3 h C( m
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
9 j4 l$ X# q! O1 r的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开- s) \$ @9 j% \0 F) Z5 `
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%9 J- ?) C |% J( @" W- b( Q
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
5 ^0 g' Y: X5 w会杀入。其实这个还是很简单的。
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% _2 G$ @/ r% l$ R/ ]0 v6 Z2 _9 ?' R5 U/ ]
" Y0 {5 u' T" d5 \8 e3 o, p9 i第六，风险和收益 t6 ?$ O: h1 O( A
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
9 |& R3 _1 y1 U: Z了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
9 Y4 `, t9 |) R; n0 H4 Z, u$ @( ?者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
8 h. ?" X3 [* E( qday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
# ~2 f( f7 m( [1 Z5 n5 w& c就是控制风险，扩大收益。）
6 F' k4 E3 l% K" N% q/ i3 d
: v$ A3 p" Z. }3 d1 \5 E我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
+ b0 X- r: h* v0 m股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
# Y9 N; P( |( q: h% O具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这1 B+ b5 [- t% b I
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level# o1 x5 d% ^; Q p% l0 c9 b! v
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是; X [8 E y, Z0 R4 k
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理: c) j# K) a) g3 ]* p6 D
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然4 a5 a- a. N8 E: A a, X# s
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。( H" M7 g+ I( B0 T$ z$ ^- O
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。. Y* h* q$ M$ c! @* @8 M, {
$ b$ M) m1 ]9 }2 z我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。6 ?# @( T$ m: {+ r2 f+ k, j6 C
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第八, 一剑封喉
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. g/ D9 [5 z6 w8 t其实写了这么些% K' ^; p2 P. y! U+ l
9 e2 L6 r; O, e, H/ y# X6 {) O
下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
6 g8 g/ h! o4 k! x5 Y8 o2 b点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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