 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写: q$ |& F; z0 y t
0 F2 b3 B; s# B6 l: S( C2 L' U
; L% T" f4 q) J3 Z P8 U看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
7 ~: D% g& I+ y或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
M" P% d3 D6 B有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在; a& {% g2 o r3 r1 W
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务1 p% J7 S# `$ \1 C( h
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt6 ?) i% u; W$ T% H$ h: @* Q
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
7 E1 Q( ^3 ~- `5 f而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
4 V9 q% l G$ @4 l* FEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一& @/ l% ^9 K- S8 j' P
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）& c% x U& n9 ]! @) k8 G
- Q( ?% U7 q1 O3 X2 ?在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
, _5 \5 x3 Q9 p$ z$ S尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。2 i" n6 o- J1 p4 P3 U2 t
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）3 y! J! M5 `7 [1 y, j
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的' `7 d6 q6 B) ]3 Z3 ?2 Y
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
2 Z* D3 o0 B" m9 u1 V i！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。( n* F- O% F3 T8 A4 j/ _6 W
6 b" [: e( G) m x! @4 C3 v( a第一，相对强弱) x2 t3 ]; k* s' @2 c
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司0 M5 a9 n2 Q; ]! j3 J
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情: m1 J+ x! A& I H- u
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
2 @) u3 o. l. p+ a跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就) u0 p# j- e7 G3 a
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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& h( y' T2 O# T) L策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的& k6 {, F3 G& ]5 ?) ?' o) f6 F
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在4 K5 a! V* m& ^; w. D$ y
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么) ?; H; R9 y8 c" L/ T& ^- D- C6 N
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知
& y$ W5 i; l2 {$ W2 C道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天3 r# f! r# v( i+ _' x+ ^
一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时& _( c$ w) q0 c8 h7 @
让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
1 e0 u- n/ n: }$ X7 M1 W家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。2 r4 b% H* M ^
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
9 i4 v# b9 U7 z要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌5 I; d. \3 g. P2 P+ i
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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& l+ l' e, f" _对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了7 X! T f4 t6 |- J' S1 C
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个3 `# u; ^* _/ A/ K n; |6 R
策略。3 ]. F7 K5 t0 K2 _
) Q( K$ A9 `# Q, _8 {第二，大势和投机
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较3 }/ K8 A0 C2 w$ I
短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道' J6 }0 ]# \) o! i: B' g) d0 a9 l
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
9 c# x! Y0 E& V- l! h% M* g$ t这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
$ Y; J! Y) v' r(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是2 K4 t; [: S' g( v1 B0 B9 F2 v
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，: G8 l" D9 y! o! @9 a! q
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
7 F! S, f, a8 y的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的# A/ ~7 H5 y" }/ e8 u) o; h
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力" j6 y# u' c: o; x1 M0 K3 q
& O, r0 C5 J7 C7 F1 v* p- |这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
. u9 R- J; g* @。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现, V. }% Y1 H/ _ f2 K7 `
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
( C# \( J/ F) F9 s, @% E: r8 `( j是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
& T- y5 Z" b I2 I) k! R7 U？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ0 | f2 @ K9 I, t) h, o
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil5 \% O7 N% `% \3 t
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
/ N* B4 K& B8 O要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想% o. _6 Z. v" U9 e; Q7 q9 _
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！! H4 e$ n" ]# ^/ I1 } g @
; t' ?5 E6 X n/ ?& P2 j- w9 h怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你6 ?; B Z: p) F) t/ `. i- I
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
/ h9 ]6 \" O" w破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况+ P$ z4 `/ u% [6 g
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，! } H" N/ p9 B% J# Q
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这1 w+ D# x7 R3 S
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们( V8 d) P8 ^6 u8 N
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
2 t3 @- b0 V7 S/ t X: [空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
( U& S6 w% u7 t E4 `# w了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
# E$ Z1 `3 J2 Q( |, N( w) h0 D* Z' t．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
$ |' [+ q! e& e3 I% L8 J时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就6 ?: o4 U. {5 ]/ s$ C- n
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，, v: A/ _2 J7 M! u$ u
/ K, T, W6 y' {0 c第四，Long oversold, short overbot stocks8 Z( p9 f4 Y% [. ?" d6 z2 d
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这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期/ t/ j) ] Q1 L& E7 U, Z
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的; q o9 g7 L& D) H; Q8 P0 w4 X. g
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要9 y0 f$ R x5 X" |- m7 n9 H
有包容性．( R' b# ?6 x, E1 ?& |3 ]
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
- o* F" Y) E8 m' I% w' q9 J+ ^特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
. R0 q: R7 c/ B' R4 k，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到% C {' v3 @4 Q4 r
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care3 y# B0 }3 \/ m
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了0 @5 c+ r# M# y! g. s- ^* Q" p
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话0 L; a/ d' T$ }2 B6 Z
，就会知道情况怎样了．
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那4 `4 i8 t* Y9 E2 [9 @8 v) e, k# \
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉- ~* J* i8 t/ x
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．3 \4 n# O' X# m5 ?4 f4 j% |
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身2 c' l/ Z0 G5 F0 o; q' o
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非7 \- q( r' L0 ]- }) l
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
) w3 z0 k- L% p9 q1 X! F# L是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过2 m( v6 C) P/ s# A! ]3 f" r* J, c
高，不然就有Jesse
6 l; \, v+ P- V' P1 S+ o0 R% F+ nLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这# L" e) U, @4 S! H& r# v, V
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，; V# i. O2 c7 |1 u" b( b+ H2 r' B
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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- n7 q: @, w2 C$ f1 L$ QOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs( `" k; N7 y- Y2 E
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．; ]& {* W% n5 C3 {* m% Q, W
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的 |& P' h! @9 H: o1 j7 \' i
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# d$ P6 C7 G% z- F2 b第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
6 Y8 _- y7 c7 J1 R9 o& A6 t昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
" m( g+ K$ e1 E: {3 h4 _$ c$ i然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
- B- v$ k2 i4 F: c相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交# G; f! n C0 q. l
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
+ R- [5 @4 w3 s& D就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你7 x( Y V ` j8 n
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开# ?7 c% B2 v: [( Y- `
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%* I, a) `& b) ] S, i
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就4 o0 `0 o2 r. h' q- K
会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益; i3 z3 X+ L5 C
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
3 _* J# C! D: k* O& B了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机$ |- k% R# Q1 J( k9 [4 w7 n, b( S; @
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么& z! q9 \% O* v7 R! n+ ?
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
2 M; ^7 O2 {) F0 o0 X1 J$ y就是控制风险，扩大收益。）% n6 _# j4 G6 K5 g" F8 D/ y% C8 F
1 @1 o! {- M5 u! F; K2 x" ^我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
: g& Q; \) A. M8 z股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的- }4 s1 n2 @( F; A2 [ ]
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这+ k; [% u s* |) [8 v
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
! i' b5 x3 v" y$ b! T% k( P8 U9 z与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是& p) n% l9 x3 I/ k) e
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
: A$ |# |' ]0 \4 h! y智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
) S3 [0 {( q. F2 q! G/ K- t( [决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。0 i0 f, B1 ?$ [3 A. m. c* A0 q
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
- @' o$ J/ \6 |9 K
! n% j6 j; j/ r% u. g* E) v我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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1 S- I4 U/ T& S) y# E$ q2 p第八, 一剑封喉
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% t) }/ u' k- }/ f其实写了这么些1 D8 ?& s$ Y6 e
6 v, U& H: U* k6 ^) j l2 W( D h下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
0 [3 N2 a* u% p# R0 m( T点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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