 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写+ I0 y9 r7 v) i% \& }
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! P& s& H& U* R; |% b: u: S看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
% `: B+ h. g( b; h或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
* l |; C+ E& V Z: d有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在6 F P4 r/ W8 N9 b
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务' m2 s' ?! [" e0 ^: ?3 ?
已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门5 ?8 e- q$ S2 J- ^1 u$ d \" s
；
. N0 e+ q" Z# w3 D% z0 m, A2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt, e- `9 \4 S4 c. l3 ?# L8 E
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化0 d/ q$ u% [' H& ~+ c4 N$ }0 S
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM0 S" ?) B4 i2 _- k' s$ o
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一7 J3 e \8 q3 Y4 g \7 `
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
* r7 s0 r/ M; f3 d) A9 B- \尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。8 o4 ^8 n) T* U8 P
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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( V/ G/ e& s, P5 f7 O6 Q: p下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
& `+ i& q$ w9 e( L c8 i9 |& J交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀, I$ }4 e+ c) p" R0 i! R1 m6 l
！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。, [& m. w, }( Z6 V+ Z
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第一，相对强弱: {( ~8 l, u& c+ R$ E
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司* R$ m+ V$ a6 `' s$ ?* M
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
6 h8 V4 t' m" P, e% V5 j! U况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。+ E3 K5 n! y9 U1 I9 o/ Y+ p
1 ?* A: }4 \; r其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
4 {, G* T, t/ E' T跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
0 b- M K' x! q U9 _8 M$ z0 K是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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. }+ x+ q5 j* r0 u i) n: ~6 |/ O策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的+ L9 B) U {( T- c
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
# f* `! D* N0 ?' w. X, u4 S6 \9 L股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么( T% X8 J% {# g7 l4 |5 q/ n" y
跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知0 d0 y4 H- J5 ~! \' E. N4 R
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
, y& d: y( T$ B9 h一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
- @- [# P1 f4 s1 f& I让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
4 d6 S+ J/ e8 j( H6 G) ~5 a家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以+ S' l0 x, }( p2 j/ |$ a" _& ?# b
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌3 F2 g% e, i5 y2 C
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了+ Q* J3 f- z2 Q
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个6 e4 h4 b3 U9 G# j1 _
策略。% N- p& x: ~ _ f1 z
% S; }% A0 B/ \9 b第二，大势和投机; n( Y# _$ h, |9 P. b5 [- F0 Y( v
6 U& w! J* }( b, X3 L' E* m, G, n3 L说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
& _+ R: n. X9 z: f短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
$ H4 b6 P( a- ?# S这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
6 H- G/ j# ~ {5 k这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
$ x6 J- ]6 m: R2 x4 E$ g3 M(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是! @: R% U0 m1 _
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
( ~/ M6 [# m+ t8 w6 G q1 s这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样" Q( m, Z1 |4 N; o n6 K
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
4 i8 x1 p0 _6 G# h# W观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力
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- |5 @, X6 S2 g这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票8 R) l* n3 `# x$ Y2 @; Y
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现8 L3 z4 U" U9 ?7 l. S' r# c1 ~ t
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
$ U" G( N% J, k& ?5 S( x* `是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么
! _9 P+ o! z- @6 F# ] ~？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ
; E8 }0 q ?+ g1 O6 Sｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。0 F% T8 \ B- t: ~( ~
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到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil: x' R' H& G) _" c
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
`, A/ T' _, p1 i' }要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想
; n) j) F2 N, {. V了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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, f" c6 m! s2 f" `+ R9 ~8 S, S怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
" E9 N" K: F6 B8 C8 n8 @, w' t& C想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要- x* W2 H7 Y% S4 h0 u" P5 ~ N
破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况5 D6 c( [+ Q8 V( L8 a
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
5 h& F/ D) F. P8 q但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这, y- s0 `* {4 q$ `; B$ F
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
& X$ r. V, _# i! ?/ m! i怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖9 ^. x% L: n8 I! H% j
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
0 l9 Y: i4 y+ k T) @了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
5 k$ W# Y; k' G: @! W．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
% s( Q* B, o' u# S7 g& V- S/ r时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就' V5 a7 `' V, _7 X l
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，* C( a4 r. H% y$ h h. |6 F. O
) t: }" T( ]. a. r0 [# M0 u3 L第四，Long oversold, short overbot stocks# `# v; q9 S& l
8 Y- j' @7 ~+ R' @$ I3 g0 D$ T这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
+ Q t( [" C* E也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的6 I5 j* [1 A' j4 q$ O- f
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要
$ F3 M/ `* r! Z: P2 s有包容性．2 U7 G! Z1 U( W& v! u! b
* W8 B9 _) C2 I4 t他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由& g. `& ~: ?: Y
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性7 @( {- O- q6 P$ Z+ u' ^. m
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到$ f1 K( X0 P1 K+ v! y
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care- x4 _6 B+ E% ~* v0 F5 p
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
. }- y, m1 b) \! o- P q& u8 K% U, @' K将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话+ L: } F' J3 q% z9 n
，就会知道情况怎样了．
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+ B( j$ r% J7 _( m- g那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那
% \# F) |* z/ N+ I, y4 q就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉
& E1 x2 K D" t" H7 i. U２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．' w' L/ _# u+ _4 U4 j) q
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身- b$ A2 z! R+ Y$ P
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
2 Z, m6 H4 y/ L, x是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
7 ]6 A3 K8 k! M8 _$ {! @0 \# ]是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过3 e$ U/ i( _- N
高，不然就有Jesse( p& P5 l: t% \
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这% [. {: m" h! [, |3 V3 l X0 u) d
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，+ z* {) M0 L! q/ |6 m; h1 b t }1 `
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．
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6 Q% b% u6 O- iOverbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
+ M% ` q) r1 e: c0 Bold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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9 G6 {. I. Y: x) S9 d. D# Y其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入1 w M' w; G% O, r& d& o6 U
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
# g7 }$ {) t4 K1 I X然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我0 z. q8 B7 Y1 |% {
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。, N2 v5 f+ r/ Z0 I2 L
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交) u# J% g* x! T1 x5 h( ?" a- p
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个2 g' L- V$ S! y2 D
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
0 Y! v0 \0 `# [的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开* o) v. v1 p- F) b0 X5 B
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
- P7 i$ p# K2 ^3 ?* K肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
# X% p3 ~( q3 J0 U+ h$ d$ e+ F! ]会杀入。其实这个还是很简单的。
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+ O7 m5 a. m/ P; G0 q第六，风险和收益- T" U3 O" `/ k/ ?( m
6 k+ v$ M+ p# V# k
我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录0 d3 v4 ~4 ]/ _8 G" x& Z2 R
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机
; b5 o8 k5 Y0 i' F- ^' t9 E% H& K者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么% x2 u4 y- C" _9 }2 S. e
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那* ?) w$ |6 y* S3 Y4 q- u2 |* k
就是控制风险，扩大收益。）0 X) E; r4 f7 a, x
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只) Z9 S, O+ F* G5 F3 c, | M
股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的
, ?" L5 x- Z3 A+ M8 X9 y0 I具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这+ q* G: F7 Y) Y' H$ [2 ]
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level/ A& U M& v& c9 u# {( r
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是1 L- x+ X, ^2 H) b4 K0 q
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理( B9 D' r" \# T% g7 t$ |
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然0 B% Y5 D R" d; l, |1 b! ]4 q
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。" R& W5 }1 I! O" T
$ ^# A) ]+ z7 } Z3 ]5 C: l( C8 x, M; }
我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。5 @9 Z3 j1 S; j. A7 A8 a3 _& A' b
& j8 Q+ l9 B9 L, N第八, 一剑封喉5 i5 w: B: Q8 a: O# L6 b
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其实写了这么些8 |$ G. _& }: _( X$ ~
+ T! d, n$ N8 w3 R: W下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
9 E9 T9 T( i; s q; S( @; p: s点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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