技术前瞻：标普将测试9月高点

get8686

这是Capital Essence对2009年10月6日(周二)的市场技术分析。

　　昨天我们说到：“上周的下跌并未给市场带来重大的技术破坏。市场总体技术面依然是建设性的。因此只要标普500指数坚守在1000点上方，回调行情就仅仅是一个蓄势的过程。”恰如我们所料，周一股市强劲反弹，标普500指数所有十大经济板块全部走高。道琼斯工业平均指数涨幅超过百点。

　　引人注目的是，在高盛(GS)调升对美国大型银行板块评级之后，昨天金融股强劲飙升，结果Financial Sector SPDR(XLF)大涨3.1%。
. F# W, D; ~6 k* _+ D# F# q) |* m+ M
* m/ j+ y' u3 R0 @　　下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了XLF和标普500指数的短期交易区间和资金流向指标。如图所示，淡蓝色带代表短期交易区间，向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
% f/ {& v4 l1 q) O
& h% l5 e- T9 L, i7 e
　　图1.1 Financial Sector SPDR(日线图)
# Y2 P. `' z& U" c, q$ e
2 s2 o3 M( _; x# ]8 F# s( x) ^　　在挣扎几周之后，XLF成功地从短期交易区间的底部出现反弹。这是非常振奋人心的，不过除非资金流向指标能够转为正值，否则我们对周一的复苏性上涨依然持怀疑态度。目前最重要的一点是关注XLF对短期交易区间顶部的测试，大约在15.30美元。收盘站上这一位置将使得银行板块彻底进入看涨模式。紧邻支撑位大约在13.64美元。
. y9 q6 Q; O* E8 A
5 K+ I1 E) _! z5 {4 {
　　图1.2 标普500指数(日线图)
. J2 D3 }: V8 J, X' o/ f
　　如图所示，标普从1025点的支撑获得完美反弹。这是一个短期利多信号，也确认了我们在昨天的市场前瞻中提出的“短期回调”判断的有效性，我们当时写到：“标普回调并测试1000点的重要心理关口……我们的‘交易地图’依然看涨标普，因此在我们看来，上周的下跌仅仅是较长期上升趋势内的一波短期修正走势。”

- k4 Z; `. M/ Y% Q3 l　　目前最需要关注的是指数返回短期交易区间顶部的走势，目前大约在1080点。收盘站上这一位置将触发大规模空头回补，从而可以激发迅猛攻势，上涨目标为1100-1150的区间。不过多头需要注意，标普的资金流向指标在上周的重跌之后已经转为负值，这通常意味着突破走势不可持续或者出现失败，因此总体上应该采取谨慎策略。关键支撑位在1000点。在目前关头，只有收盘跌破这一位置才能逆转近期看涨的态势，从而引发中期回调，下跌目标为980点，即短期交易区间的底部。
' {, R1 l$ O) I( l/ J7 g
) H, z0 {! R+ N　　总结：周一的行情强烈预示着一个重要低点已经形成，市场处于新一轮上涨行情的初期，指向对9月高点的测试，大约在标普500指数的1080点。
5 ~/ G& J1 [5 _1 Z2 V2 Y
% a) R6 L" Y& G- s6 F' l% G　　(本文作者：Michelle Mai)