Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
6 e3 J2 r! H" T' d收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
+ [4 V5 }! w8 A, S. ]( s5 g1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
# Y0 l& ]& n: w
看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
% @) `: B3 x7 T4 ]  J& a
世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
/ ?3 l9 k# I; v' ~2 e
8 Z& i8 Y7 e' D. ^* k我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
' ]2 W1 p5 l' p  _
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

8 n1 I/ X4 z& @6 eCanadian Equity
; ~+ [3 N/ I( G* e- K- E& X$ \                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
% d: f8 T) M* k7 N3 H( M6 Z$ u1 OMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
4 K: K3 i3 f- X. x1 HS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
' T/ c* g: n4 n7 `
8 F6 n" {0 q. \7 K: z6 ~& T
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
1 X* r4 J2 v# EMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
* l! ~$ M& h7 {/ b- j* d3 l  wS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         

; d6 j$ S& w! y2 g
& E5 Q5 l: E; K7 B/ G+ ?1 zAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
  j0 c" x1 C1 ]" {% I' Q' z9 n2 \Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
5 |6 X2 e4 j8 |- x5 CMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
8 T& f1 n, E6 P- {6 N7 yBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

- O" A1 i5 X: T1 i+ B/ z看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
, _# T! M, G+ Y7 R/ O  w
再比较一下 index
5 E+ t4 b8 g1 F


Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
: S* i( h- e4 ?$ a& o. HTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
1 q0 Z  F8 x1 L) bTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
: N0 x5 \  h) @8 ^: PTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
% i% w- V! S' W; |5 `( T7 U; d$ pTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
6 N$ ~  D5 ?& M. ?; r* l6 nTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
# t( X/ l: Z9 |0 j8 A, x3 b+ b4 ATD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
; e0 n7 m2 h& [$ R9 C

Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
' S& g5 M6 {1 f: BTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
, h& j: [& g9 ITD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
0 I( B% F: T. [TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
1 _9 B/ \7 F1 [

那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
& [( p! J$ E) k$ n3 Q" r
$ }2 x! Z; D! g. f! ]* @结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.


8 A# B' _& w1 |$ w请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

. W" t1 {/ @5 v/ Z个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
1 ]' Y$ D6 {% u4 w5 S
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

4 R: W. T# D) j; @" ^( X假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
* N/ h: h- `* U6 R3 T2 N. {! U! Z
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
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4 n0 {, z- i) n6 i, a" M# f4 i如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
9 _" F# d6 v: }7 n& p/ M, O6 x& T
+ o0 f- i. |2 g- k) e( Z- {6 r重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。
3 A+ D9 b5 ?7 n, Y
[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！