Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
( i2 k, L/ ^/ s9 |  P7 z收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
+ i! i6 c8 p- G& n半年 ： 5.8%
7 x/ u4 W2 e; u' E3 _% \. A- j1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
( G& q! S9 G) h- T% _* X' e" O
& e! }3 |+ z, Q. G看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
, U+ p1 d, V; N9 p7 p
5 j  s& \: r- q& o3 l5 E! y世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

! G# e# Q0 U: W4 I6 W( @我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
0 {& {! _4 P6 a0 P
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
' p1 z( M" t0 O
Canadian Equity
7 f* F/ p7 {% L) p8 u5 {5 X                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         
- g8 l9 {8 O) Y  k" `

                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
3 p) N2 p% F2 G% \MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
. y; ~/ g- |/ `S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         


# A; @! K- O) @! T' LAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
' e* P$ p! f# O. cMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
Blend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


. K4 b+ C( T  a                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
- E2 |" v* C, n2 j" X$ w) a& MMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
+ T3 z2 |' D4 t, }( xBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
  K5 Z% a+ l, M
, O) q4 o2 y" l9 q5 F% z; M看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
' |! n" y' {9 R8 y
再比较一下 index
( ]3 h6 }5 ?2 N7 D# d* M% |
5 ], `* b, |/ E( f) j) H

Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
; {/ K1 K% B+ S/ ^1 A. f+ F- rTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
3 I5 Y  D7 \$ y3 {( w9 i+ rTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
: K$ m* Z& f! B# T( N% {TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
! p1 n' N+ k6 I  c; ^TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
7 `, q5 r/ r, I. w# \- XTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
& G: `9 W2 x" r1 K) l2 WTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        

2 J+ [! [) t. l+ M# e/ e
Fund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
' F2 B9 ~9 l! }) e  F8 t: M/ [TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
2 w3 n/ r: d- ^2 _5 l# _$ O0 OTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T
% s3 R+ H* y% z! f6 D

: a& A7 U7 k4 b+ E3 V; D/ U那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。
6 F7 V  I' d; M' A. W1 |
* N5 Y& [1 q. k& a) M2 h6 I. \结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.


7 M; t$ y& I* s: D; g# O" v' N请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
9 F4 v) R4 D6 N4 V' u7 |
个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

/ n" {- W1 l8 D: g在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
- B$ J: q2 Y' v- W, ^& \9 A, C
  Y: v/ ]) w7 U5 A假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
, v7 W: l0 J8 ?! {6 O' i
: ]+ O) R" ?5 Q; s% e  r0 r/ g因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
0 w- v9 g* n5 `
由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
: C: d# F9 r$ w- u
* {8 p; G% ~7 S4 h! d0 `& U& w) d如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！