Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
6 N3 i8 o; W2 j7 z, q! \收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
; W5 H- W) L: A" v2 c半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

, _% l" l; H: Q' ?看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。
! j4 I7 c: G. E5 B# l- R. w
" O) v3 n' k+ \世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。

; u- d, s( V8 P/ h( s3 J% d1 v我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
' A" W$ k/ S& q  p. k5 z$ p, v
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.

$ U' H' S' q, @4 d. ECanadian Equity
, ]- D, t1 n! H* H                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

4 U# ]! N: I' s. b( h0 j" c# ^
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         


) h4 s6 V4 z9 v$ Q0 bAsset Allocation
' Z! b" w1 t3 }: B& t# F
, b5 o1 T" ?7 O8 S                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
: E2 r5 o( e  B3 dBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
" |9 {* I  `; f1 Y+ n1 X! h
6 a. e% y# j8 g! W9 z8 M; A
9 Q& @; ?1 N  D2 R/ L; ]$ B0 t                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
. U% V) J& x7 k/ V; t3 fMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

: N; S4 B& i3 V) J5 `& U看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
3 C) \. b6 d- T; X
再比较一下 index


2 U; p' \& o  B4 H0 a4 ^% e
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
! x$ O9 ^7 V, ?- K5 l* P! LTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
  n* E& H( i( i. nTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
" C( j+ A* C; t/ ~) GTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
1 z9 s; [) \% U6 o$ \5 R( oTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        


' N" y6 _# u* @: F* hFund Name
(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
# w0 l- n- z1 I0 W  ?TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
# a/ a) C2 e% o- ?) ETD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
+ p+ V6 P& @! W/ y8 c5 rTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
9 }2 d) Q# o$ g, B! gTD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
% V4 T/ g9 p0 V4 C& K7 TTD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T

. w* \' _3 ]0 V; O
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

; ^8 |. U/ y' A) y; h% t& a: @/ I. T结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
" x+ h7 @: n& P2 O" l资金转到TD.
1 a/ G# W4 Q7 d$ l% B! j

. U' p1 O7 D3 j/ g% R8 P请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
/ ^- Z- W6 E9 e* s. I  D9 Q
5 X8 o' g- Z4 D$ W个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
. a2 C$ P+ H; f0 |
在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
# C# M+ h1 `7 d6 d  G! j6 J
4 l2 n) }1 `( g# k- w$ g假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。

6 T8 X/ |$ r: q' T0 a- X因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

+ ^# A" ~% L. D' ]6 u由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。

# L5 f8 i5 D8 P; A, l- D如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）
" O/ z/ H" S0 H' n; l3 R  c- c. c
0 h- u$ z9 X6 w2 U4 J6 c7 o重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！