 鲜花( 70)  鸡蛋( 0)
|
最终，我们是见到了名副其实的圣诞涨势了。8 u: ]5 z) d4 \2 E0 ^
( c# p5 h, K1 {$ W& r: [8 ], R& v
很长时间以来，市场上的交易者们都倾向于使用“圣诞涨势”这样一个说法，而实际上，真正的圣诞涨势，其开端正是这个周五，而结束则是在年底。7 W) A8 B- A7 q- N7 t
@& Y2 k q& F: t* b 对于一种有利的季节性因素而言，这个周期实在不算长，只有区区一周，但是这一周的历史统计威力确实不可小觑。) [) b" ~0 J, P- l% I) [2 ?
3 U- i0 t1 c; o7 \! R8 H# r5 t 具体的层面，我们可以看看道琼斯工业平均指数在这个时间段内的表现。1896年道指创建至今，从圣诞节到新年，道指这段时间的平均涨幅为1.07%，如果全年都能够有如此表现，则道指的年平均回报率将超过80%。$ N$ t6 `$ Q$ u% V+ d9 {! s
& C" W: n& s( j& M# \7 Y" a 同时还必须指出的是，市场的这种强势还是具有相当连贯性的，这一周历史上78%的时候，道指都能够有所斩获，而在全年其他任意一周当中，这一可能性只有54%。
& A& h" X/ J& A; c5 O b
; m0 t' Y8 O/ { p3 I 那么，这一季节性强势的根源到底何在呢？一份有趣的研究发现，圣诞节确实和这个周期的强势有一点关系。换言之，“圣诞涨势”真的是名实相符，这是这一周与11月和12月期间其他时间当中的所有涨势的根本区别，尽管后者也常常会被生拉硬拽地也冠以这样的名称。
8 s. k) Y$ b {) Y$ ?9 t2 l( @: e: Y
这一新西兰梅西大学的金融学教授雅各布森(Ben Jacobsen)和博士生张(Cherry Zhang)进行的研究发现，在1835年前后，即圣诞节在英国变成公共假期之后，这一趋势变得尤其明显了。圣诞节在美国变成公共假期，是1870年前后的时候，而年底季节性强势在美国变得尤其明显，也是在那之后。
U) o4 e) b* L! w5 Y3 V! j
; P5 \0 C+ @' `6 N/ R; _ 此外，这一年底强势在“那些基督教影响较大，或者当地人愿意过圣诞节”的国家往往更为明显。
! C9 ]* @/ N% }: o
( a, ?" t& }1 S$ ~ 这些结果和研究是否意味着我们应该进行年终交易，以便利用圣诞节和新年之间的强势呢？毕竟，只支付一点点交易成本，短短几天就拿到1.07%的回报，这还是很诱人的。
7 ^9 e$ R" [( H/ n9 W- |, B8 Y$ N7 u+ k1 g; i$ g5 N* }
不过，更加合情合理的做法，或许还是利用这些研究的结果来改变我们一些既定的安排。比如说，你原本打算卖出自己持有的一部分，甚至是全部股票，那么现在可以考虑继续持有，直至1月上旬。5 s9 ?) ^* ?: V. ?' a/ c
8 A$ Z; B6 w2 l4 Z
反过来说，如果你打算在未来一段时间内投资某些股票或者整个市场，那么现在可以考虑提早下手，而不是等到1月。(子衿)' f8 _/ W$ Q+ a: G/ M( a! b
5 ]% x: ` [5 J% T3 O1 T |
|
狗仔卡
发表于 2011-12-23 06:08
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
发表于 2011-12-23 16:57
