在加拿大炒美股如何防止汇率损失

浏阳河

在加拿大炒股始终无法抗拒美股的诱惑：加拿大股票的行业板块门类不够齐全，主要集中在矿业、能源、金融业几个有限板块，如果再要比质地优良，业绩优秀的股票数量比如道指的30种成分股，更不是跟美股一个数量级的。
7 ]! t+ z1 h8 m4 O2 D

, \4 G. V! e4 s$ R8 g* u8 \) o! g: E

在以前的帖子里面已经有讨论过炒美股如何避免汇率损失的问题：
, x3 O5 M+ z4 G, T( k9 {+ K- g' Ohttp://www.edmontonchina.cn/view ... &extra=page%3D2

) b: i$ Z& a! r( V6 ^& l. l

: m) p1 I& ], f2 L这里再单独开一个帖子便于讨论集思广益.
. Z9 L9 _, h$ L# d5 f/ s8 l8 {! s, F
7 M# T5 ?3 k8 H1) 如花提出的通过开设保证金帐户借入美元方式：
. b* B6 ]: m+ ^+ j1 p; a. o; S好处：
7 W# K3 y4 X4 j- U$ Da) 把汇率风险转化锁定为可预计的利息支出。(年利率4.5%左右）。美元汇率长期走跌的趋势下，确实是值得考虑的一个方案。
4 G* b+ C6 n- X7 k! F" h7 vb) 杠杆效应，放大可能的获得收益。

$ @8 q; v( b: Y$ }9 W: X! L. a2 f: u弊端：
a) 不能在RRSP, TFSA 使用
. h# g+ P* }; W/ u1 x' ub) 借入美元部分需要支付利息
8 g3 b; c; H: T7 Q7 Nc）Margin call 问题：如果股票市值跌到一定程度，收到margin call 之后一天内需要补充保证金或者售出股票来补充, 否则券商有权不经客户同意强制平仓。
  }$ [4 k; T/ R' c. ]; `7 J% z6 ^d) 杠杆效应，如果亏损，同样被放大。
e) 自付资金部分(最少为30%)仍有汇率损失的可能。

浏阳河

第二种方式：（我所在的券商可以提供这种方式）

第一次买入美股的时候，加元兑换成美元；卖出的时候，给个电话给券商要求不要兑换成加元，而将获得的美元现金转入事先开设的一个美元计价的Money Market Fund (该fund利息几乎为零，但也没有下跌损失, 存取自由，相当于低息活期美元帐户）, 以后再买入美股，从这个fund里面支付美元。以后也可以自行往该fund 里面追加用加元兑换的美元现金。
4 R) p- Y0 L/ T. l9 `6 c5 L& K
/ d7 ^5 }2 \9 B- G- \
好处：
2 V+ ^- ~) S5 K, w. n% l, K1) 可以在RRSP, TFSA里使用这个方式。
2) 避免了卖出股票时来回转换的汇率损失
9 K3 K& x/ ^0 h9 l# ?; }' x3) 无支付利息的问题。
) q/ \& r( E0 P3 J
8 v9 Y8 f# N) T, j弊端：
6 c. }$ w7 A% r& V7 l" h1) 第一次买入美股时兑换的美元以及以后追加到美元Money market fund 的钱，最终兑换回加元时仍可能面临汇率损失风险。


1 g3 @& ?! X8 ?: `& L
+ S6 U7 ^! Q1 k- d, ~" h  ]还有没有其他方式，以下欢迎讨论。

marie

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
4 v5 `$ }! m, \7 V) xquestrade only accept money draft by bank.

浏阳河

7 j) g5 b* b8 V+ z- R  w# N! V  t

在加拿大炒美股使用美元 (questrade),可以在RRSP, TFSA, Margin investment , 里使用美元
questrade only accept money draft by bank.
marie 发表于 2011-5-8 07:44

7 {* N) L5 u$ {2 v. f, u
现在的问题不是能不能使用美元炒股，而是如果加元兑换成美元后，兑换回加元可能面临的汇率损失。
( B! V' m3 k' L, T0 x! r' ^% t. j你提的这种方式要不要经过 加元 - 美元 - 加元的来回兑换？也许你可能早就存有美元帐户，但最后还要不要兑换回加元?
. ~- U* g1 T8 t/ E% n

讨论本贴话题有两点需要提醒的是：
5 f) Q8 Z1 w" J+ W
1) RRSP 和 TFSA 帐户 默认是加元结算的，炒美股卖出时如果不提要求，系统会自动把得到的美元现金按当时汇率兑换回加元
0 B! q# l. U. R3 V2）即便采用1和2楼所提的方式，暂时不兑换回加元，迟早都有把美元兑换回加元的问题: 投资者是在加拿大生活。

如花

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊，才更有说服力。

浏阳河

  `3 R) M% F5 o# c

一边是5000加币，一边是相当于5000加币的美元股票，即使美元股票跌到一分不值都不会受到margin call。你不要把汇率风险对冲和杠杆买卖混为一谈。与其在这里闭门造车，还不如实践一下，等你有了一年经验再回来说利弊， ...
如花 发表于 2011-5-9 08:03

明明是一个公开征集意见的讨论贴，不懂怎么到了你那里就成了闭门造车。

' ^. m4 _5 v+ k+ A. C/ N都知道你有做margin account 的经验，以前的帖子里面请你多评论几句，你老又惜字如金, 高深莫测。

3 L$ r, x9 z9 d. S* k& m3 [关于Margin call: 今天再次给TD waterhouse 打了个电话, 肯定答复如下：
( b4 q+ m+ {( i0 }& N. F9 j
借款比例视具体股票而定，最多借款比例是 股票市值 70%，有些股票TD根本不借钱给你。

5 M: l3 m. s. z" D举例来说，如果买市值5000美元的股票，我最多可以跟 TD 借3500美元, 自己必须支付最少 1500 美元现金购买股票. 如果买入后该股票市值下跌到4000美元,  4000 x 0.7 = 2800,  出现 缺口 3500 - 2800 = 700 USD


' p+ U5 Y1 }5 v) W: B这时如果我Margin账户里面没有别的美元现金，有两种可能:

1) TD 可以完全不通知客户，直接按当时市价强制平仓一部分股票，补上这700的缺口;
2) 正常情况下，TD可能会给客户打一个电话，通知补充现金 （> = 700 ) 到帐户，或者售出一部份股票，补上这700的缺口；在这种情况下，TD 并不保证能等候你多长时间去完成补充现金或售出股票的操作，如果在你补充现金之前TD还是强制平仓股票 ( 比如 给了  Margin call 之后 2-3小时内 )，它是有权这么做的。
1 _$ P7 @! L9 i" ]1 A
' I% I3 v( F% Q# I% s其他Broker处理方式可能不同，我不清楚。

- S' o+ x4 L% u另外，我一楼哪句话是把对冲汇率风险跟杠杆作用混为一谈？麻烦你仔细看帖。

7 L7 V* g! u( A) P明明几句话可以说清楚的事，(也就是一个操作方式，还真没看出这是什么rocket sicence),  我还得花上一年时间去体会实践。   前不久花了点时间电话咨询了自己的券商 ( TD  waterhouse ), 想了解的情况都了解了一遍，总结在一楼里面，我真不介意你逐条评价一下，说的不对的地方，或者还有什么高深之处，愿闻其详。
" O: U) M. O! j" t' A. I! Y+ o

另外，我老目前那点血汗钱能拿来炒股的90%都在RRSP TFSA里面，说实话开保证金帐户还真不能解决我什么问题，当知识了解一下而已。对其他人可能有用，这也是发这个帖子的一点作用。
. |0 e4 g: K0 M/ D0 b+ I( l+ f

( S/ H0 W9 _# n. _
当然，你要又是一句"懒得说"，随你。

WST

LZ 勤于思考，支持。
0 c8 d( b. c' y
如花是对的，我帮解释几句，看看能否说明白。
6 \0 B* U: j1 f0 x7 U* h+ a+ C: A例如， 你存入1万加元，开一个margin account, 你不需要1分钱的美元， 就可以问券商借美元买股票，如果你借的美元没有超过1万加元的价值，就没有杠杆。 用这种方式买美股，没有汇率风险，你的本金1万加元没动，美股涨1美元，你就净挣1美元。

* b2 ?2 P. R6 H( o5 q. t此外，如果你开的是RRSP 或TFSA 账户，你也可以考虑买入 加元/美元 ETF来对冲汇率风险。

浏阳河

LZ 勤于思考，支持。
$ E( J# Q( f% K7 z- t  ^( t& SWST 发表于 2011-5-10 10:42

' l5 v% m  j9 [0 G5 D! b

+ L3 t8 n$ k/ N' F. Y3 p& J诚惶诚恐，先出把汗先。