 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，! p5 A8 T+ f& F$ |% [1 q
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都! a$ J6 C! u' k
有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在8 m, o8 t( y% z7 g: u
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
+ ~0 P6 l" g+ c已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt! Q( m1 }) [! J' e3 X: c
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化 M4 U: ~/ p0 I/ q3 S2 y
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM% }) m' W; ?2 q" H! d7 F
EX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一
) L: n9 `5 T3 v: O年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
4 y s, X4 H9 {- A7 Q尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。8 r, M; n( C1 _ N# E3 C
最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）1 }# F7 Z6 t; p1 e: z5 X
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的, P) ~5 G/ d& ?- s' v# ^
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
8 h6 b3 R: g8 B！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。3 P' x5 f5 H& k/ f" o
. ^/ i/ v' M" h1 m4 C: A* C第一，相对强弱
" [# I& g0 V; T我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司5 r1 w9 T0 e) u6 z6 v$ K
后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情: u) d1 Q: d9 u/ L, s6 N
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。- S& t8 F- h/ ?' @" p' l
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买/ e9 K+ z+ G1 Q* G% U5 {. k
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
7 N/ ]% U) Y# ^" Y* p& L' v是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
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1 k* @! r Z' ^( O5 a: j策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的
6 t, _. ~: `5 `) {$ _; H话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在
2 I* { u0 n* m股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
5 H: O! J E- G" J跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知4 Y; j4 x, t( C2 p; j/ j
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
: Q9 T/ j: q8 k& X一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
; w# U3 e# B# E让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大8 `1 K( R5 S4 |! b: B$ m2 H
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。
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* k3 N0 c' D) r; D1 O说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以" B6 D/ Z' i* j1 r! I. T( x
要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌0 s) [+ Y; c; E8 U6 y! F
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！0 R( Y% |2 d U/ V
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了
! }& t9 h& ]2 X9 s。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
) |/ F ~# c4 g7 t. P) ?. @策略。- v$ r6 P7 x' B2 q
4 u; @7 ]- C' z$ \: V% c$ @第二，大势和投机
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
1 {2 m! |$ [/ `7 ]3 o$ P/ D( ]短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道9 T" ^+ {9 J1 E+ U$ A$ i4 \3 y
这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在6 y2 k% v" W1 d8 K; ?$ _9 P+ `- r* i$ H
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。2 [: C% \& Z' b: Q8 ^
(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是8 j5 t5 X$ F0 A' {
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
* i* x7 o4 i) F9 @4 a/ _3 f这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
7 j9 C# v: H: _* A的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
: p: N# S# \2 N观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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. p* d% m. u2 F: `: ~! E- o6 t: Y第三，集中注意力8 R* y: n' r G- \3 h4 g8 `
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票3 g# @) g' v& L: s- f6 k
。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现0 m3 W' S; P! ?0 k2 p" l1 d
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都; }' F' P. x& b- X: G" ~: t
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么7 b& b4 X1 ~1 k7 {1 f/ E; [/ D& Z
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ7 r( p1 D+ B$ C1 @( _
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。$ R2 q; r& v# E# `5 i
; L3 x! Z* d' E+ B( Y到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil; W& V4 N% I9 |2 {& t e; U3 {
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又
3 `( D8 [; d( S& V) r要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想: p3 ?1 B. O& | R+ m0 I
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！; l+ O, _* {1 g$ A; A
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你, }) e, e8 e3 j& l' _+ H2 m8 M
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
P# c1 N( M" ?+ A% Y8 I& d破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况3 w* t" O: c N6 G% W
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，
$ Z; U) |9 h$ w3 u2 P但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这 ]5 u' Y0 p6 V8 {+ T& z
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
" x0 Y$ o3 N1 [5 Z6 [, T怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖, K$ a, H7 D2 o$ D
空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话9 c. Z3 g( E( }
了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住$ x& F2 _0 @9 g& ~
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个* W2 ]! _/ n6 }$ p# }" W
时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就$ o. e2 B- z+ D+ o! u5 g3 i
会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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8 j: o" ~: O4 G* w6 B3 H6 F# f这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期$ X* r$ S7 w3 [# P( R( P5 p
也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的
$ T; q6 @7 B4 K0 A/ u排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要& m" C0 p- u& {' `2 k7 D6 x
有包容性．
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由3 G- k1 u% e2 c0 u
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性
' \" f+ {% k( i1 u- o5 Y) a* ]，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到( ^. m7 i0 A" b- ?" v
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care7 r! ~4 D0 S+ b5 x5 F+ G& N
sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
; a. I0 p( S, k2 z# |( K将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
! y( d6 @8 U- ]- \( X# r，就会知道情况怎样了．
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: W8 \$ v% F: L8 |8 F6 m4 O( U那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那7 @/ n/ m1 t4 Y# D
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉" b, ]" \ I4 i1 p: r' c9 f
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．1 T) Q, |0 Q% B0 T- d
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身! r; F! l; H$ l* n) E3 p; d+ d8 q
的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
# ]6 o9 W+ i2 f% P7 r$ [% C. \是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但# A2 u) m! @# e, N
是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过 ]% ~# B! I6 @* a
高，不然就有Jesse% B) J5 b) `3 }4 R
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
0 v; c# q$ Y3 p个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，+ p7 g- T! j7 B9 \5 R
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．# R! O) P% O! [
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
! e9 |9 s w9 t$ y+ gold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．5 }$ e0 v9 B! g
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其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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第五，pivot point( J: N+ S- Y7 Y9 C
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
! l6 _& c. u; O- d# {昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，& S* R, e. a$ b. x% }" q3 |/ s
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我4 R0 M9 e8 m: q: N0 s' I& e3 y
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。
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/ r& i9 d, B( B& n这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交5 [; J6 l# ]" g D8 v" N
易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个! d0 D2 x9 P* g q0 c4 T1 U% g
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你0 a( O+ O' J# F% k" j& \! d
的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
; h. Q( R( y b( _* O" S- B始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%$ w9 d+ @8 W# d* W* {. K. q# b
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就0 r7 @, k: |$ q; e# i9 Z
会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录2 _) f7 N8 c3 `/ J" h
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机' D/ l+ g8 ? n9 g; |; _
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
* Q7 P2 s9 }% E- ~4 ~! Vday trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那3 D& P, U/ b/ p
就是控制风险，扩大收益。）) @1 y# M3 ~2 ^" i" ~; F
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
$ ^: G" w. m* Y1 v- b+ K9 F股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的5 H/ m+ [! \# l6 Z
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
5 n2 h, {$ @5 A, Y个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
1 [" n+ v8 k7 C. P1 p! p2 w与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
0 V2 F0 A+ P e能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理/ S1 ]) j( S( \
智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
0 t0 i" n: C2 V( U. A决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。1 y& I* w5 r0 h9 e
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。) B9 K6 G, I" v- r- w) {
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。9 C3 _7 Q/ v4 O% v9 X
8 L/ j& ?9 l5 u! _7 @; A, D第八, 一剑封喉
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其实写了这么些
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
7 C# f5 |- K3 p; I% z点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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