Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
  [7 q$ B. i5 b( a. s& {半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%

5 T& e+ H6 a( H0 T看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
5 V; O# P' ~# j$ S! C
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：
$ P9 J: Y+ a% B5 m- w$ d( w) t
! [. H; A) L: g( u9 BThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
3 z& s; [7 N2 u# W
Canadian Equity
* ?. J8 _$ l' T2 h# ~2 t5 s                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
- R4 K6 F# E' t0 lMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
5 U2 S5 D9 S& q) O! U. \# ES&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         


                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
/ g; H5 F$ h$ j% E  j6 q! D$ ^4 tS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
5 l% h; [' o8 e; q: J3 V3 X- Y

0 `; s0 I; z6 y0 T3 [# h: IAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
, s- m6 v" t: ~( i2 k  [MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
9 h% C! h( K( f4 GBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         
$ v. V9 \8 h( o- z, l" H
: M% `! O- f' [, T6 m: \8 @: o6 q
9 N( D; {' i9 S# X4 d                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
. r* M) S# |, o$ _1 V# \  M% _Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         

+ {7 Y' {! C$ ~4 ^看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25

再比较一下 index
) p: R; v( }7 [( }( \" n$ A2 h
% \7 J7 B/ }7 f6 Q* i! L5 I, r
4 a+ w" z4 f/ d2 T9 h; E5 f
: Z$ ^: p6 p- L* ], h$ b/ b: WFund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
& ~# i; f1 b7 }2 _TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
/ c+ v  B1 J: x: }' l/ p) YTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
% H" t2 b* a7 N3 |( j, W9 c# wTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
2 [5 M4 h4 g" m" W" |0 \TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
9 e! F$ ~3 e1 Z- R: @( @; B# PTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
2 I( ^7 E. M* U: D; l
3 m0 ^* V9 k4 u3 R' f4 Z9 _, _
Fund Name
# [  ?! x, e6 x9 d(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
2 x# y/ D5 K) R; d' a' h+ G5 e0 k" ^TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
" A9 p3 Q" S' ?" ^$ A' lTD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
TD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
* ?6 C' `, D5 J# V5 ATD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
! ~! Z5 ?; y- I- ~0 g" D9 eTD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T


" f3 ?# {! A& P) ^5 y" c那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
资金转到TD.

& s  R9 E' Q0 s) A5 C% ]
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.

3 L" `3 D. P5 Y4 M5 r% E7 \在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。
1 ^# r* N* N! o# Q9 F' T+ N
假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
' u. Q5 R/ q$ a  Y
* u. Q0 v7 q* G  x3 |因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。

; ?3 z1 j: p4 ]7 `由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
$ y1 ~6 X% w9 k/ D5 s2 S+ r" _
如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

9 {& Q. _# p* Z" \! ?! C重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

$ U3 R! j3 N* j# S  @[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！