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Investments, 请精打兄点评

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发表于 2007-7-28 22:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
老杨团队,追求完美;客户至上,服务到位!
世界上的事怕就怕认真二字。- F4 ?: R1 F7 o8 p( H6 r6 I
收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。7 A; [! ]7 R  ?$ q0 G" Y
半年 : 5.8%8 V4 `( o9 k9 d, i0 V; Z' g( R- o, `
1年  :18.9%7 h0 g+ t! V1 a8 E
从2006年初开始: 14.1%" K0 M* i' U6 W' n
9 C3 d  }. b$ F+ P" h
看起来不错,对我这种不炒股的人应该可以满足, 比起存银行强了N倍。
+ \- _( ?$ a* E6 `. C0 x; r) v  W" V& V' F( p* j7 y
世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训,加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。' N  \# M6 i' e2 {9 @

) N3 |: m; |7 t  c: x# D我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整, 但都集中在以下几种fund:
+ X2 \; N# v" w) s( l, W, |$ T( ~6 j  x
This table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.) v( A9 C' `/ f/ q' U7 X8 U; Y

7 O9 }1 _3 x$ `  u& D6 ?. A0 xCanadian Equity7 N7 t+ v! e, c% j3 w: R8 ^
                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
$ B4 [! U% E* L% h6 G1 |MLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
: _8 h- ~7 Z. W  _S&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         ! y0 @# b( d; k; B; o
. A2 V- I8 U$ P( J; B$ a# N

- Z  ~# W; j8 b* E% u# s; F                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception          ( \  C+ ^. K+ p
MLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 20034 ?: z5 }; v( F. N$ I/ Q
S&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
& w# i. J4 \. ^8 f: U/ E
% `7 J  ]+ s6 [- T+ |) U" Y0 d; ?' _; ~) N# F9 L* T3 Z
Asset Allocation $ v, V4 w; J  e
% k/ }& i4 k! u& G& d
                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception          ! Y* W- {: n4 B
MLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
3 C3 `- L6 Y1 k* g+ G, S+ _& yBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         6 U- V( R5 U. N/ j  y  N  R6 o) a' m
& [8 L( w7 z) G- @
' q* b2 K4 t: [$ {) a5 \
                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception          + d2 ~/ r0 r9 \, F; n
MLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 19996 v& c1 @& D8 n
Blend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
2 c2 Y4 T  {6 W- D8 J
; V0 W7 P, i8 B. f看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2, 后两种是1.259 J! C7 |# W, B
! @7 p& N2 p6 d" [* R
再比较一下 index
4 G# j+ K& _  |: y4 p6 X
& [/ M" b/ s# w
2 @, H$ B/ e; k1 S6 |/ n6 y' B9 N! i- ], [+ e% C( |
Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
4 b9 o. b" Y6 B/ `9 \  m& {# A( `TD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
! T8 @2 o+ I9 T$ c1 i8 XTD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---                7 _1 [$ A/ t7 {4 o3 o( x0 u- I1 h- c
TD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
. }& D" M8 w; K/ }/ z( QTD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
2 y/ a! w* ~/ A! t8 r% hTD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
0 j$ z: O- B: Q+ k4 F* yTD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
9 q" U& {- n' f2 ^+ Z& xTD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3                " v% X2 p( p9 J* X. f" z5 z$ n
TD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                + v. v% E9 F9 @5 Q6 Y! V+ O8 V: q- q
TD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5                ! c8 q2 R7 e% U8 k0 R1 M
TD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        9 A( S# [" {- A. n+ K' N" p

" N5 f6 _: Z% D: j+ o# X; a
0 F1 j2 F; a* GFund Name
& t5 F+ E4 c& S1 h* L) ^(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status                4 l+ n$ T7 b- A2 r1 a, s
TD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
4 l- r0 z. v: k8 Q+ N) P. v0 lTD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T                ; r0 {% |7 X+ B0 i# W
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T                8 X6 _% C: S. I6 m# A  v0 h
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
) i, f( a; M; F: X9 N; d6 R: cTD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
$ r* X  j$ S3 p! r# iTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
# B* u! m- h% hTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T                1 t& y2 y! G- z  L
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
/ b9 ^. ?# k/ ~8 }TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T                ' s5 [, A4 }" h7 _/ ^4 [
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T/ v. @: n* w/ T
2 B% z9 E+ }4 r7 q

  m) E) w) {& X" O7 [. w# C6 M那MLI JF Canadian Equity,MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I,TD Canadian Index - e 比较一下,就会, ^% f) u; f5 a2 n% b' H/ ]
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index, MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。3 |( B& L3 t% N7 {9 m8 u/ L& `
$ T* b0 T: Q3 v8 q
结论: 即使是加入Group RRSP, MER已经比非GRoup 便宜,还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候,可以groupde6 g0 [+ a, Q' r1 m) U/ u) r
资金转到TD., p$ N" z1 r0 O; O
# L$ g" F8 ]& r) O( _5 g
8 B+ p4 S# T+ x4 p
请精打兄点评。不胜感激。。。
鲜花(87) 鸡蛋(1)
发表于 2007-7-29 22:17 | 显示全部楼层
几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。
0 D$ I/ f( p$ L
1 P7 l# G- l& s个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下, 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund. ! x! T* d9 e, k. A) ?% S

+ h9 k, y7 O# B3 P0 m在众多保本基金里, 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能, 也就是说,在 MLI里的投资, 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的,将自动每日为你做出设置。 简单来说,你的投资将会以每日股价设置最高点。
, @6 t4 }. c4 y; [% Y$ x9 l6 t" C/ y. I4 x) N
假设你在买这个基金时, 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时, 你的最高点将会被自动设置于15刀, 如果下一天, 股价跌到5刀时, 你的最高点15刀将会保持, 也就是说,保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然, 如果股价涨到30刀, 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。2 v$ T; ^( r: l. p% A
. I, ?4 _' s$ J3 D3 [  B2 A7 T" b
因为以上的保本功能, 保险公司会要求一些保费, 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%), 相对, 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时, 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。8 z: s7 V& Y  ^- \7 ^' E3 J8 d0 y% R, @
, @) p  N# `$ b
由于个人没有看过你的合约, 不便说明太多。 具体上,你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品,(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好, 因为如果太短,就没有Daily Reset 的功能了)还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后,问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换, 就会失去了这项价格定位功能。6 [  n' g* c1 T2 t' L# D
! D* a/ w: m; Q
如果转换到银行, 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 (假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产, 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱)6 e& u/ c, ~1 U2 s0 h+ P6 T3 c" Q
! H7 ]4 _+ h+ }4 E6 e
重点是, 要留意公司的计划, 一般上都有取钱的限制, 也请留意以上的功能是否存在。 还有,你的投资组合属于高风险, 请留意自己的投资意向是否能承受。
/ g1 j4 U4 R9 i, }6 P& ^
" R1 K$ x7 s; q2 a' u' i[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]
鲜花(3) 鸡蛋(0)
发表于 2007-7-30 19:39 | 显示全部楼层

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