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国可能被迫采取更极端措施应对美元外流
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货币数据表明美联储第二次货币宽松实属被(中国)逼无奈 ( n# \1 K$ g8 P- v1 Y, ?8 L, U) {
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2009年3月份,美联储宣布将在未来的6个月内购买至多3000亿美元的国债,被普遍解读为将在6个月内印刷3000亿美钞,冲击市场。
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3 w' Z/ \2 d/ k0 n C事实上,美联储在这半年中实际购买美国国债860亿美元,增印美钞248亿美元;而在同期人民币则增印了454亿美元的现钞。在这半年中美元M2货币减少695亿美元,而人民币M2货币则增加8176亿美元(人民币按1:6.7换算,下同) 6 d0 Q1 |2 ^) P. Z
/ E$ h: z2 W6 k事实上,美联储在一年半中实际购买美国国债1290亿美元,增印美钞658亿美元;而在同期人民币则增印了1210美元的现钞。一年半中美元M2货币增加1810亿美元,而人民币M2货币则增加24753美元,也就是一年半内增加了18万亿人民币,是美元增量的14倍。 ; t! K, P \) [7 I+ O( m
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这就是美联储在2010年11月3日被迫宣布实行第二次货币量化宽松的原因。这次宣布的是在2011年6月份以前购买至多6000亿美元的国债。可以预见,美联储宽松出来的美元货币再次大量流失的话,美国将不得不采取更极端的措施。 / x$ S. C, n+ k/ m8 f
# C1 D+ I' W3 Y6 p) j美联储第一次货币宽松以来中美货币存量对比(亿美元,人民币按1:6.7换算)(浏星雨制作) 3 M$ w% A2 x. s1 ?
M2货币/上年GDP % o/ n! U8 j* F2 ^
年月 美联储所持国债 美元(M0) 人民币(M0) 美元(M1) 人民币(M1) 美元(M2) 人民币(M2) 美国(%) 中国(%)
$ F1 N2 m& f0 ]0 q* H4 V0 i' q3 @2009年03月 6830 8482 5037 15906 26349 84728 79198 59.7 158.2
) P6 o- _8 P; C, S6 ^6 B( p! L8 U+ p) v2009年09月 7690 8730 5491 16399 30106 84033 87374 59.2 174.6
# N/ M( N0 O: R" E- r2009年12月 7770 8900 5709 17218 33052 85487 91078 60.2 182.0
9 U# L" L3 m5 t% i6 Z2010年05月 7770 9000 5769 17283 35298 85828 99008 60.4 197.8
" ^8 k. N. {7 Y# y2010年09月 8120 9140 6247 17434 36391 86538 103951 60.9 207.7* o. R5 v# Y& z$ `5 Q6 S: ~+ y
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结论1:2009年3月份,美联储第一次宽松后的半年,美元现钞增加248亿,增幅3%;人民币现钞增加454亿,增幅9.0%; S: c& n5 I; q% T ~4 Q3 y" k
美元M1货币增加493亿,增幅3.1%;人民币M1增加3756亿,增幅14.3% 4 ~8 g# K2 Y; a- G* I6 T
美元M2货币减少695亿,减幅8.2%;人民币M2增加8176亿,增幅10.3%
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结论2:2009年3月份,美联储第一宽松后的一年半,美元现钞增加658亿;增幅7.5%;人民币现钞增加1210亿,增幅22%; 7 k% I# i8 K; G* U# E( i/ Z
美元M1货币增加1528亿,增幅9.3%;人民币M1增加10042亿,增幅33.4%
1 J$ @% e% I% G/ C6 _8 y 美元M2货币增加1810亿,增幅2.2%;人民币M2增加24753亿,增幅28.3%
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结论3:中国境内的人民币M0,M1,和M2货币总量的绝对值,全面超过美国境内的美元相应货币总量。
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# B+ l; I- Y- B; F! D$ n K结论4:人民币三个层次货币与GDP之比值,大约分别比美元高4倍,6倍和3倍。说明人民币基于GDP相对于美元严重超发。 & ]8 f. t8 `" o! p# b
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注1:美元M0货币为全球总量,大约一半以上在美国境外流通,所以和美国GDP没有对应关系。# j6 b, W3 l% u0 E b/ V2 L/ P o S
注2:美元M1和M2货币和人民币M1和M2货币量一样,只统计各自境内的数量,所以和GDP可以挂钩。' ~; J k2 I# u% Y! N
注3:人民币M1,M2和现钞之比约为5.7和16.3,美元比值为3.8和19.3(假定50%现钞在境内),可能预示人民币M0被隐报。
. D! \* @( k, p" K注4:美元的初始统计数据和经过季节性调整后的数据略有不同。: R" ~2 v* \) F5 q4 h* k2 t
注5:人民币的前后统计口径有略微变化因而数值也有略微不同。6 P( h! Z4 L$ J8 I' R
注6:本表数据来源于美联储和中国人民银行的货币统计数据库- n4 Z5 U* p# P2 M6 I3 N. n
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$ d: L' c- g9 X2 S/ N6 |- C) j 此主题相关图片如下:
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