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国可能被迫采取更极端措施应对美元外流+ t. |3 b" ~: D8 Y8 Y1 R
3 ^3 u$ F" g. b4 ^# N: G/ R货币数据表明美联储第二次货币宽松实属被(中国)逼无奈 % E1 C4 o! O B: }( \
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2009年3月份,美联储宣布将在未来的6个月内购买至多3000亿美元的国债,被普遍解读为将在6个月内印刷3000亿美钞,冲击市场。 6 u2 j7 @5 d7 t) E7 y/ r% s
4 @* P! u$ X# A事实上,美联储在这半年中实际购买美国国债860亿美元,增印美钞248亿美元;而在同期人民币则增印了454亿美元的现钞。在这半年中美元M2货币减少695亿美元,而人民币M2货币则增加8176亿美元(人民币按1:6.7换算,下同) : }5 A3 @4 q. g9 s. w2 x" c! [
4 Q- f! ~. l+ n( e事实上,美联储在一年半中实际购买美国国债1290亿美元,增印美钞658亿美元;而在同期人民币则增印了1210美元的现钞。一年半中美元M2货币增加1810亿美元,而人民币M2货币则增加24753美元,也就是一年半内增加了18万亿人民币,是美元增量的14倍。 9 t# o6 }) p0 ]$ l" b0 u+ G
8 W& U5 o/ W6 F这就是美联储在2010年11月3日被迫宣布实行第二次货币量化宽松的原因。这次宣布的是在2011年6月份以前购买至多6000亿美元的国债。可以预见,美联储宽松出来的美元货币再次大量流失的话,美国将不得不采取更极端的措施。 6 J) t; D$ O4 A2 M7 y" j
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美联储第一次货币宽松以来中美货币存量对比(亿美元,人民币按1:6.7换算)(浏星雨制作) " Z: r8 D9 m4 o
M2货币/上年GDP , Z/ K2 Q- V- z$ v6 {3 P
年月 美联储所持国债 美元(M0) 人民币(M0) 美元(M1) 人民币(M1) 美元(M2) 人民币(M2) 美国(%) 中国(%)9 I/ c) N' H( K7 U
2009年03月 6830 8482 5037 15906 26349 84728 79198 59.7 158.2 H& E- k4 H6 S9 X w
2009年09月 7690 8730 5491 16399 30106 84033 87374 59.2 174.66 P+ g5 a* }) Z8 O
2009年12月 7770 8900 5709 17218 33052 85487 91078 60.2 182.04 |8 A" \7 t+ z F n- X
2010年05月 7770 9000 5769 17283 35298 85828 99008 60.4 197.8
( ], |1 h2 W% Y1 _2010年09月 8120 9140 6247 17434 36391 86538 103951 60.9 207.7
" W: D8 l6 N3 W1 Y, ?) k/ \* x0 R; D0 w. j4 |5 s0 N: o
结论1:2009年3月份,美联储第一次宽松后的半年,美元现钞增加248亿,增幅3%;人民币现钞增加454亿,增幅9.0%; * p6 i1 A0 S2 E& h9 V6 U
美元M1货币增加493亿,增幅3.1%;人民币M1增加3756亿,增幅14.3% ! z* e1 o5 m' L( {0 h
美元M2货币减少695亿,减幅8.2%;人民币M2增加8176亿,增幅10.3% 0 U& {2 H1 b$ e3 }/ [4 }# g; A! |! @/ n0 M
7 ?& N' L/ ?9 E" M" C结论2:2009年3月份,美联储第一宽松后的一年半,美元现钞增加658亿;增幅7.5%;人民币现钞增加1210亿,增幅22%; ( A* t. u* {$ j6 V& w( c) Y
美元M1货币增加1528亿,增幅9.3%;人民币M1增加10042亿,增幅33.4%
2 M v/ w3 C. ` 美元M2货币增加1810亿,增幅2.2%;人民币M2增加24753亿,增幅28.3% ( v( h8 o( B. \9 d/ o
- m# [2 V5 u9 u9 \( q结论3:中国境内的人民币M0,M1,和M2货币总量的绝对值,全面超过美国境内的美元相应货币总量。
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* m9 w) ]! P! Q结论4:人民币三个层次货币与GDP之比值,大约分别比美元高4倍,6倍和3倍。说明人民币基于GDP相对于美元严重超发。 5 d6 I) H/ I+ ~# l* G3 h- ?1 I D
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注1:美元M0货币为全球总量,大约一半以上在美国境外流通,所以和美国GDP没有对应关系。
: h6 F$ y5 v X; |. X注2:美元M1和M2货币和人民币M1和M2货币量一样,只统计各自境内的数量,所以和GDP可以挂钩。
7 m m. i b! Y; N* z* S注3:人民币M1,M2和现钞之比约为5.7和16.3,美元比值为3.8和19.3(假定50%现钞在境内),可能预示人民币M0被隐报。' a4 N3 Q# u! Y
注4:美元的初始统计数据和经过季节性调整后的数据略有不同。
5 a2 ]- ]* @+ H8 \注5:人民币的前后统计口径有略微变化因而数值也有略微不同。
% h! Q+ R. T$ `! n注6:本表数据来源于美联储和中国人民银行的货币统计数据库) n$ F1 t1 S0 v
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9 `# V: Z# y' \1 }; e- h 此主题相关图片如下:
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