 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写
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% `0 ~) \- P) s' J) R' D# ~
看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，
) t! @0 I3 ] Y J. }或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
# D% A9 D0 w" w有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在
3 V& u$ C; x' g: l4 N. Q公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
9 x! h! W# t0 m% u' T已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门" Q5 v: ~( e- ^/ |+ k
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt+ b) o. k% ] F( B0 I
rading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化
- Z0 f, s, E" q0 S/ g$ _4 w而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
& {8 @- l8 V& x" b: g( AEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一, f* b# `" ~! ?9 C6 Y5 A' M) Z
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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. K3 w3 I( Z! J1 _( a在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。
6 o# n8 y* D2 B, ]; w: i% ]5 X8 _尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
# i" T @ x- Y0 q# h最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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) x0 I9 U' r' x [7 Z下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的# I$ |& N4 C/ o w; d; n' @
交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
2 g2 U; W" e1 @( H5 D+ g！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱
& l' f- @8 _0 g我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
0 A$ k- n% T( p2 t& C/ `后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情/ A5 t0 N4 N$ a8 M
况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买
, a3 C* F. E- G1 ]* @/ l3 m跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就& e5 J' H" K( H3 N) U
是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）" ~4 D8 A* v [
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策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的% t! I% V& X& k
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在% S8 o) u! Y- ?
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
: k" ~5 J& X+ r/ R: Q* } A* s跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知9 c" R. L: a. j8 V& I3 T3 ` W6 N
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
5 l# \" ~% w0 ` A4 ?) A一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
6 g- d9 w1 h8 D( W* n让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大, A z5 t+ x4 ^6 |
家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。$ e/ ^! S! L3 I' s! o4 b0 R( @& A$ c
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说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
/ L. i5 z2 l% `要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌 \! e8 ^( }! t' H
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了4 H, U4 K! `3 `& F W6 w
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个2 X [2 e' m! F; H
策略。 d6 |' M6 {" p* F4 T
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第二，大势和投机
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9 M/ K( I2 T6 G) ?说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
4 l/ w9 z6 q8 p/ H短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
8 r5 S) y0 h: e5 d这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在5 _/ `! _$ Y+ x
这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
L6 t* k6 {+ ]- u1 e) S. j1 ?(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是+ B+ V+ Y. E( a" w/ r
“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，& V. H, G6 z" E7 P5 R6 R- J, f6 A
这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样2 m7 @3 R% g0 w4 M- ]) q
的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的
3 N$ s0 K) O4 S: z( l% G观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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) L' W: j# ?1 |, {第三，集中注意力. n) e# @ }) }% P' e. K" T' w
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
, K5 L* P4 a M( f- L1 g- v。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现
( V" L b& a3 ` E- |做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都
$ ?/ F! ~ K7 c是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么2 K( n( P3 q, Y3 H& c6 t6 d
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ" ?' S4 f! e; _$ L) |
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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4 J0 t. H8 D: t2 g到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil- v2 A( \, S5 A5 t0 C' |! A
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又+ n$ e, @# N. ^5 Z }
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想, o: o: x1 O4 ]5 V
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你
0 ]. Q& i1 e7 _# ^' R想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
1 ~4 z, F! x6 ?% @3 |3 r破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况 i* P d% D R) n2 ^5 X; w
，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，3 G; r5 p6 s5 ]
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这: e5 E4 M C3 j" z2 d/ N2 M9 I
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们" ? O) C) ~- e, U: f2 \/ s
怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
/ u6 {) D. c% |6 ~$ j. w空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
0 j. Y4 C N O* N$ e了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住. f. V3 ^2 g' I; ?' F! w5 g
．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
7 L$ I+ V! o4 k5 }& m6 p2 P4 J时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
0 r: Y/ Z4 J: K) a, D# d会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，
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第四，Long oversold, short overbot stocks
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6 c$ F+ O( E7 a( @4 Y这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
' L! N: Z, c; X2 S% S$ \也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的4 f8 j" ~6 L7 Q$ }6 q) l
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要* m& G+ M% N+ |- F6 k; r
有包容性．3 V# e/ C' T5 l& z9 o! x! \- v/ A
* r, y- V* \' B" b6 L他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由2 |$ Y7 T g" ?+ Q
特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性- k. b8 x' _, V
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到
- h0 j! {- n1 H0 k9 Q; S- B最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
! q3 _3 K7 O' k: o3 ?! vsector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了2 M( B% U. M% X( X+ m% T
将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
. V3 h; T3 o: ~，就会知道情况怎样了．2 P0 D* Y* f1 [) p0 g0 C
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那. j$ u3 r4 d/ \/ t( h
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉$ f1 X& B5 z/ e; c4 y9 U9 K$ u
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．
. x& r3 |7 k% m+ J6 b第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
- ]: U6 x' m! U- ?" }3 I的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非
; J0 f9 ^9 |5 A; E5 H是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
) l" U5 `8 x( `+ D5 ~4 r2 ~ f是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过
% d. G* d; f+ V! c& y# ?高，不然就有Jesse
( \. }2 n# A: i# E/ f Z' e; ~Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这
' F. D H0 y( f个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，; ^( {: F7 q% G# z8 D- G
每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．/ u$ z8 t& E0 a/ z Z3 b
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs
5 a+ M( H% e# b4 O% told的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．2 L) ^3 U" f: V) F3 D. C
# T `9 v5 L( S0 t其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的! B; G% v6 U* g- T( T6 V0 @
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第五，pivot point4 t2 I4 R5 z9 ?: H0 R+ A
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对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入% G3 n1 b3 J S
昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，
0 k$ m2 B/ z$ Y* ]) L, A& N然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我' A% z( I4 x& }0 Q# j4 E! s
相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。% w/ D- G! r! k
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这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
% @/ o0 g7 F4 _/ q3 J: s3 ~易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个
, t& I3 h$ Q5 t# H2 A. v' ]7 k就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
! S T% q: c' Q3 u9 N的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开
! W- X# _- v& D/ ?0 f- l始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%
5 z" R7 y5 B4 l ^# i; h肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就
4 j: m9 m- ]9 ^# _- t, o6 R会杀入。其实这个还是很简单的。9 M( w4 S) t( M+ V6 ^
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$ x* t4 R4 ` V) v- `. s9 j; I t" G$ |第六，风险和收益
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我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录
7 i% Y" O0 z% D* ?" R了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机& }, P6 g4 e6 |2 a2 q
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么8 C9 g# E; w# h1 a8 {
day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
& y3 [8 v/ U I就是控制风险，扩大收益。）
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0 v) ~4 ^* t8 j我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
1 A u- {. |$ C5 Y/ L股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的$ u5 c+ v, T3 G
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这6 r# S c2 P# b) w1 N( ^6 P* c% }
个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level
$ k$ ~* q) P+ L; o+ b5 O' v& ^与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是4 ~; g4 D' [# c, N, g
能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
" w& G' q( u! F智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然3 P$ s6 N! j8 L4 ^* l' \) X
决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。& {7 }6 B! e- d% {
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。
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我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。
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' U- f( ?/ r- g第八, 一剑封喉: J# o. @5 w6 M6 a' q2 ?/ t
. |: C% @" E. y& Q3 l( s F/ }% l2 B) G其实写了这么些9 N4 r6 I: J5 M7 ]) k1 o; P9 o
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有
* [" X& _2 L& o. k点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的/ p" N1 L+ |2 s* F* j% ^
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
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