 鲜花( 0)  鸡蛋( 0)
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随便写写- v! ^) a, R8 g, X1 r h0 C
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& z/ m" \) f1 V: C看到这里有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，8 g: c8 f/ P/ Y' B% J) y9 R6 X
或许对大家有点用。 我在xxx工作了一年半，xxx可以说是wall street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都
' v/ E W9 O4 y4 K有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在3 S& @2 q, n0 ~6 W
公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？1）公司的主营业务
* d3 q1 X& b! y+ }' i已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门
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2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）；3）dayt
( a0 i1 K9 i1 Qrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，我个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化6 G8 w# ?3 L; S
而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AM
5 ?- D4 J3 \, o$ EEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一6 q& W5 e( |5 F. o; d' j# H
年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。）
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在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。# ~6 ^7 k" G a! P5 [+ _: d" t
尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。
% |4 L- e; k* V6 O9 V2 A最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？）
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下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的
2 S" v9 _/ |' F3 z e* q/ ^2 C) \交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀
" [0 ~/ m1 f) Q* l% N% q/ n！）我就随便写写，大家就随便看看，不喜欢的话，就跳过，难听的话就先免了。
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第一，相对强弱; G* y' v4 N8 }. {1 M9 k/ z
我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司
$ D4 ^( M' T# ]. X& i9 R后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情
+ T2 o; p) g5 A0 a况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。
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0 ]& r2 o- K: K) e% f8 \其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买/ K& x' A" V. S) [
跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就
* A& K0 h8 d6 k9 i5 Q' V是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）# s+ j" W/ h: f8 g8 N: L
. W3 T; [$ T$ x4 X0 u" ^. M策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的( d( ^( s6 G" [! J9 e3 w
话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在3 [1 n, v3 {/ y8 ]7 L) _
股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么
% S9 c4 q" ]& m. `) Z' {跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知: x; Q& ]9 b" S* |! k1 H9 k$ D
道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天
4 i% _/ c; I) A" k) X一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时
$ ?& G% E+ X0 `1 l" U! f& U: x让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道个屁呀！）大
. |4 f" p1 S' J: C. U8 |* s家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。: _( I# Z, _+ F1 q# Z
1 l' P0 F$ R7 W说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以
$ B2 ~* ]9 p; u; j) w8 a要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌& ?: h& Q$ ]4 ~9 ~) I& p, ]# p
得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！
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4 `2 w5 e# `, N: f# G* w/ ~对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了2 |& y6 x7 ^, i3 b7 {7 r
。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个
+ l$ v/ i, P% o, a策略。
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第二，大势和投机) ^+ |/ d0 g9 G
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说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较
9 [6 A$ T( l7 q ^短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道
+ r% ~, J1 C, H9 O& y0 I+ V这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在
+ L, p6 H( u6 r! C这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。
! v. {- W, c2 r7 O0 F; Z9 Q(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是
4 s; P/ @9 ?8 t, `& A3 Z“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，
* O+ h. g8 d2 @* N" e这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样
. s2 [4 P( `2 g7 j的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的$ A3 d8 P! P- O% r; ^# L, }5 C4 }
观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。
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第三，集中注意力0 H4 r, U; T& I
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这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票
3 d$ x+ w4 y6 p/ A+ t# \/ ~8 J。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现' @7 {+ ~) u2 A& H" ~, T6 D6 c, a
做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都& T6 F, n, X% S
是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么. O+ K! g8 d: G+ \$ ~; I
？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅ' i2 H5 B0 i# J9 U( r7 A
ｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。
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- S( m' R1 p, @) Q! H- f, Z到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oil, P. O0 P( h6 M" z) b5 |
drillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又! ?0 {. w2 D+ F1 x
要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想; k0 a z" w6 ]
了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！
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( U9 o9 M1 p$ c/ C9 f/ x8 h怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你* h1 @- F @$ m& C/ ^0 F
想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要
5 ^; a; y% H4 ~5 K破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况
& E2 f) ]1 D; c，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，* i+ ]+ o0 C/ P) I" _5 b/ _" r
但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这. I& ^- E; _" z1 F/ w
个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们
3 e7 y; ~6 w) ~, h) U怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，我考，可想而知大家有多惨，有一哥们卖
4 B( P" j" R! A0 P空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话
& |/ r2 B8 g1 n/ Z2 G了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住
/ u# s: u& U0 P, T; P; ?．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个
6 v. g* J& {- q% F* L时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就
/ O. S: V# K f L会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好，, `- T8 m6 C& e1 d' x. b) j. D
' @& a; c5 ]+ M, o J! D" M第四，Long oversold, short overbot stocks
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3 e9 C: h% J! z2 C/ B/ z这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期
4 j6 L5 g i% Q; d也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的# ^5 j2 l, i. e, b; p1 |
排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要) N5 i- [8 H7 W/ t
有包容性．* x, w, e' R' R& i' s7 ?
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他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由
! v$ S9 r, L7 W; E; o特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性- W' u1 b: I. o! H: ~$ t
，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到$ v7 m8 ?9 T* i, v. {; c" Y
最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care
" d; A( ^8 {" ~, ^. G0 B! E0 Psector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了
# k; K! ~* F9 e( E( W* M6 B. }将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话
: X! @ ^, P) i，就会知道情况怎样了．6 A$ w: C* k7 [$ R* f
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那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那4 E& K# T8 {9 g- \ {
就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉7 m" |- @1 i! k2 j% E8 T9 s- d
２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．9 S3 R s1 z) [' ^2 n
第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身
: V/ I4 U; B- t( b. t的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非" E7 X( L+ I+ Y, v( j8 W" Y
是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但
% ^ M# k+ d& ]! J. I是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过# h& m$ y) u$ p* z$ y
高，不然就有Jesse* `! A2 A2 _6 \9 b/ d, W( a8 Y4 v9 f
Livermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这, [. W* H/ ]- c' `. U/ g/ W
个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，
6 o- W% ^! z! \6 F# T# j+ D; ?每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱．. F: H5 e p! q5 f& l' B1 S1 f& d
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Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找overs( g# ~7 s4 U" y% x$ g2 t) u
old的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小．
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% v8 [8 C3 r/ l其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛ｂ的
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/ R) Z% b. T; s }$ a第五，pivot point
' d' K. e$ P) @9 v2 Q
, k/ h$ m. D+ } }3 _) R% p$ y对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入
5 i# ?: r5 s2 l8 X昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，0 j8 ]' I+ O3 S1 [
然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我
: D/ q( w6 I3 q$ V% \% w( _相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。. e( f8 _ b6 D4 ^' S
3 o; @# _- T( F3 E' G+ v这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交
" a& `* Z$ w. n* q1 B易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个4 }4 y' D6 F& I0 w
就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你
" C; x5 n6 B5 q* S+ j4 P的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开* }( X+ K) |1 K" U& D( t6 |
始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%0 k& {( B2 Y% y* v m
肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就- }6 v b& T! Q x
会杀入。其实这个还是很简单的。
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第六，风险和收益3 V2 g3 d/ B1 E7 P
, l2 V2 V% V$ g/ q' j3 [& }) J- s我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录2 `# {3 Q1 ^& E
了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机% S3 ? j9 k/ Y0 g" u
者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么
5 |( Z/ U8 g- o b( `day trader， swing trader， 其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那
. y! Z, |& E. J7 g+ A就是控制风险，扩大收益。）
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我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只
8 p X2 p" ^6 s) @4 j/ N8 f股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的1 g$ ?1 O% i" X' r$ c+ Y
具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这
' {+ {- p1 Q# b1 U个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level0 H/ V0 v) g3 S: v
与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是
$ t2 j8 ]: p) x% i) E# l能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理
( p2 d0 b. a7 x3 t% o8 ^* V. C- Z/ `3 @智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然
# k5 ]' M) A$ m- ]决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。
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我相信大家觉得很简单，但是不容易做到。: P# Y5 U/ S8 ]' L( r4 {
: s; C d2 O7 K" A9 ]& D2 C& J! @
我看到有人觉得我说的这些都是废话，大家都知道。嗯。。。这个我也知道。# ] ]/ r9 j" B1 k! f* F8 m
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第八, 一剑封喉
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. g8 o8 }3 [% v) }9 L( a其实写了这么些3 C/ v% K( q8 G! w
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下来就不知道要写什么了，trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有9 ~: @" _& T% s, A+ Q' a& \$ Z9 Z
点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的! l+ V( `( x! u
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狗仔卡
发表于 2005-9-28 10:43
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
