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这是Capital Essence对2009年10月30日(周五)的市场技术分析。3 v7 t0 ?. p8 u. p
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我们在周三的评论中说到:“当被问到本周股市下跌的原因之时,交易者往往提到美元的‘突然’飙升。因此在我们看来,如果美元继续走高,我们可能还会看到股市出现更深的跌幅。幸运的是,在我们对美元的价格形态和动能作出分析之后,我们发现美元的上涨只是一波小反弹,而非大趋势的反转,这反过来又意味着股市的回调不会持续太长时间。”恰如我们所料,由于美元再次下跌,周四股市大幅飙升,结束了四连阴的走势。昨天美元大跌0.6%,为本周首次下跌。由于第三季度GDP数据好于预期,显示美国经济自2008年春季以来首次恢复增长,道琼斯工业平均指数飙升200点。4 _* w- n1 X9 l: E, C& G
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大宗商品在周四的行情表现尤其出色。PowerShares DB Commodity Index Tracking(DBC)涨幅超过3个百分点。事实上,下面的图形显示DBC处于新一轮上涨行情的初期。
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, m3 S4 S; B h$ L+ U( C 下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,显示了DBC和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示,淡蓝色带代表短期交易区间,向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。% q8 {/ Z2 M+ M2 Z# L
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8 K9 l/ i1 G% [: D- s 图1.1 PowerShares DB Commodity Index Tracking(日线图)$ }, [8 t# e" Y1 ^& _
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如图所示,在回调至23美元的支撑位之后(上图白线所示),DBC迎来新一轮做多兴趣并强劲反弹。这是看涨的,意味着短期内可能进一步上涨。资金流向指标仍为正值,这是吸筹的信号。目前最重要的一点是关注对25美元的测试,即短期交易区间顶部的阻力区域。如果持续站上这一位置,将触发大规模行情,剑指29美元,即2008-2009年熊市下跌行情的38.2%斐波纳契折线的位置。在目前关头,只有收盘跌破23美元才能开始逆转近期看涨的态势。9 A5 {( R: `( l: ^
" [+ [4 C( e, S7 x$ f9 z/ n1 a) ~
/ R- t( A7 o) T! a1 S 图1.2 标普500指数(日线图)
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如图所示,标普当前的交易形态与9月份如出一辙,当时标普回调至通道中线支撑(上图白线)后强劲反弹。因此,如果历史重演的话,我们将会在11月底之前看到标普创出新高。不过我们需要警惕,如果指数加速上涨,将会遭遇几个重大阻力。第一道阻力是1080点附近,第二道阻力是1100点的心理关口,也是本月中旬的高点。支撑位在1040点,收盘跌破这一位置将把指数打压至短期交易区间的底部,大约1000点。9 R9 ?. U! P/ p! j
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总结:大大好于预期的GDP数字打消了大家对这轮1935年以来最强劲的上涨行情可能出现动能枯竭的担忧,驱散了本周初笼罩市场的风险规避情绪。这对后市是一个有利信号。不过,正如我们前面提到的,决定市场能否复苏的一个关键因素是美元。换句话说,除非美元再次大涨,周四大盘的飙升很可能会激发股市的上升动能。
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(本文作者:Michelle Mai) |
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