Investments, 请精打兄点评

鹤舞白沙

世界上的事怕就怕认真二字。
0 F3 S$ G, K0 I. z5 Z1 M3 m收到Manulife GROUP RRSP 半年投资报告。
半年 ： 5.8%
1年  ：18.9%
从2006年初开始： 14.1%
) d; A# |  o; j$ Y* Y
' m$ M. N) q& w: D+ a看起来不错，对我这种不炒股的人应该可以满足， 比起存银行强了N倍。

" ?1 g* k: v% q5 ]世界上的事怕就怕认真二字。经过edmonton房事的教训，加上近半年的投资理财学习。决定进行认真的分析。
- o; T7 x; R- ?/ [/ q
我们公司RRSP都投资在Manulife GROUP fund内。 我有过几次调整， 但都集中在以下几种fund：

! u& S( Q/ Z) ~. P$ M& k6 K# QThis table shows the historical annual compound total return of the Fund compared with the composite benchmark, as outlined in the Rate of return expectation below.
9 N2 k8 q. }; E8 C/ z9 \
Canadian Equity
  l$ F5 ?: {, q: D3 z: X                                                1-year          2-year          3-year             5-year          Since inception         
3 j+ o, @' y7 D2 W7 L3 U& b7 gMLI JF Canadian Equity         22.61%         17.57%         21.11%         17.20%         17.44%         Oct 2001
* m/ P4 I* |; f- O+ y, kS&P/TSX Total Return           22.73%         21.18%         20.12%         16.56%         -         

& {5 @0 ^2 _. d3 }
                                                               1-year                  2-year                  3-year                  5-year          Since inception         
3 ?6 F) n( {  {9 Y( C$ IMLI McLean Budden Canadian Equity    28.87%              22.26%                19.54%                       -             22.26%         Apr 2003
7 W; I, y- |: y0 J- T( tS&P/TSX Total Return                            22.73%             21.18%                 20.12%                  16.56%         -         
$ n* V1 i7 ?+ W* `$ U, r
4 U9 w6 m5 U' J2 c: A" Q, `
5 X, p0 e2 ~( P, SAsset Allocation

                                                                    1-year                 2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
6 D- _9 M% _- [; D3 NMLI Aggressive Asset Allocation                  23.63%         18.58%         15.91%         13.86%         11.02%         Feb 1999
7 p, ]' N$ @* ZBlend: MLI Aggressive Asset Allocation        22.08%         19.11%         16.63%         13.85%         -         


                                                                   1-year                  2-year                  3-year                  5-year                  Since inception         
% I9 S: ~# I! N9 S1 TMLI Growth Asset Allocation                       20.25%         15.34%         13.66%         12.00%         9.64%         Feb 1999
, w% ^2 \1 t/ a1 EBlend: MLI Growth Asset Allocation            18.42%         15.41%         13.83%         11.74%         -         
+ s' s: b1 f( w# R6 W  _
看起来很美。 但前两种fund 的MER 分别是1.15 和1.2， 后两种是1.25
4 }. ~7 v% ?4 Y% F) F
9 t% B% }. C. P2 t8 b4 z# k再比较一下 index



Fund Name                                         1 Mth                3 Mth                1 Yr                3 Yr                5 Yr                10 Yr               
7 \  E1 X) ?; p9 cTD International Index - I                     -0.5                 -2.1                 19.8                 11.7                 8.1                 3.6               
TD International Index - e                     -0.4                 -1.9                 20.8                 12.7                 9.2                 ---               
% ^3 m4 h* E1 C! cTD European Index - I                         -0.6                 -0.1                 25.6                 14.3                 9.7                 ---               
TD European Index - e                         -0.5                 0.1                 26.1                 14.8                 10.2                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I  -2.0                 0.2                 16.3                 1.7                 1.4                 ---               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - e  -2.1                 0.3                 16.8                 2.1                 1.9                 ---               
TD Canadian Index - I                           -0.9                 6.1                 21.9                 19.1                 15.7                 9.3               
; o) G% n. n; S' c7 l" ITD Canadian Index - e                           -0.8                 6.2                 22.4                 19.6                 16.2                 ---                
. g; n' Y) n; v5 J! K6 BTD Canadian Bond Index - I                 -0.3                 -1.9                 3.9                 4.3                 5.0                 5.5               
( G+ t: f" h, V0 oTD Canadian Bond Index - e                 -0.3                 -1.9                 4.3                 4.7                 5.4                 ---        
5 Q9 j" k- w* Z8 r, e1 a% }
7 C; g7 r) \  G3 _& X
Fund Name
- N) F: y# I' z(Click to select all)                         Morningstar Category        RRSP                        Total Assets ($Mil)        MER        Legal Status               
4 p+ \' O* a& w: ETD International Index - I                         International Equity                 Yes                 499.7                         1.41                 T               
TD International Index - e                 International Equity                 Yes                 499.7                         0.48                 T               
TD European Index - I                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.99                 T               
TD European Index - e                         European Equity                 Yes                 83.0                         0.48                 T               
TD Dow Jones Industrial Avg Index - I                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.88                 T               
1 h9 |) [/ a  I5 ~/ CTD Dow Jones Industrial Avg Index - e                 US Equity                 Yes                 46.6                         0.31                 T               
* u- @+ W1 I4 k  P( eTD Canadian Index - I                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.88                 T               
TD Canadian Index - e                         Canadian Equity                         Yes                 869.6                         0.31                 T                
TD Canadian Bond Index - I                 Canadian Core Fixed Income        Yes                 703.3                         0.91                 T               
TD Canadian Bond Index - e                 Canadian Core Fixed Income         es                 703.3                         0.48                 T

! ~# S$ X  g7 D
那MLI JF Canadian Equity，MLI McLean Budden Canadian Equity 和TD Canadian Index - I，TD Canadian Index - e 比较一下，就会
发现 Mauulife fund 收益不但没有比过index， MER 约是index 的两倍。 买index 还可以完全不想事。

结论： 即使是加入Group RRSP， MER已经比非GRoup 便宜，还是不如INDEX。不能简单的认为group RRSP 就划算了。适当时候，可以groupde
  _+ v. g8 S3 B+ \资金转到TD.

* @1 e* t: {$ h7 g- w
请精打兄点评。不胜感激。。。

精打细算

几年前 Manulife 收购了 Maritime Life. 后者的产品被并购到前者的产品里。

( v5 C9 p+ c2 }3 a. a+ }个人对Maritime Life 的产品也有相当满意的回报率。 尤其是在 MLI 产品下， 这种产品是属于保本的分离基金。 Segregated Fund.
" w: [+ f% i3 j
# c1 C; T* T' X7 O& I在众多保本基金里， 以Manulife 的 MLI 为个人喜欢的其中一项。 因为该产品有 自动Daily Reset 的功能， 也就是说，在 MLI里的投资， 如产品的合约期(Maturity) 超过10年的，将自动每日为你做出设置。 简单来说，你的投资将会以每日股价设置最高点。

( j- [3 n) X; w6 [- z/ H6 N& z假设你在买这个基金时， 股价是每股10刀。 明天涨至15刀时， 你的最高点将会被自动设置于15刀， 如果下一天， 股价跌到5刀时， 你的最高点15刀将会保持， 也就是说，保险公司 Manulife 保证你的最高回报将在15刀。如此保证你的回报率在长期投资取得最高的收益。当然， 如果股价涨到30刀， 你的最高点将会被自动设置到相对的30刀。
+ T& o4 L( o; S2 ?5 l) [9 T7 f% G5 j
因为以上的保本功能， 保险公司会要求一些保费， 如此就会影响了 MER. (一般上比普通基金稍微贵0.5-1%)， 相对， 这种投资就变成了带有保险的工具。 如果自己因为破产时， 这个投资将会受保护而不会被债权人要求强迫变卖还钱。
3 R- Q" r- a- }0 J: |  n
, H2 M0 Q" C% h. \6 d$ f$ R由于个人没有看过你的合约， 不便说明太多。 具体上，你可以向公司的投资代理公司查询你个人的MLI 是否属于这类产品，(MLIP/MLIA), 还要查询你的 Maturity Date (越长约好， 因为如果太短，就没有Daily Reset 的功能了）还有是否属于 Class A or B (Class A 100%, Class B 75% Guarantee) 最后，问问你的 Reset Guarantee 被定在什么价位。 如果maturity 前转换， 就会失去了这项价格定位功能。
- F; ]: H4 G/ b: a$ Q, K0 O
: m' b, B: q" [3 G如果转换到银行， 你也将会失去保本与保险两大功能。 债权人有权向银行要求你把投资变卖还钱 （假设你因为电话费一个月超过20万拒还而被对方告你破产， 对方可以从你的RRSP非保本基金、非保险投资户口提钱）

& A2 ?/ P3 r7 t% {5 x重点是， 要留意公司的计划， 一般上都有取钱的限制， 也请留意以上的功能是否存在。 还有，你的投资组合属于高风险， 请留意自己的投资意向是否能承受。

[ 本帖最后由 精打細算 于 2007-7-30 22:55 编辑 ]

星星雨

受益非浅， 多谢！